前瑞银高层扬言All in Solana 借壳美股“囤币”壮大 盼半年内申港上市

加密货币热潮备受资本市场关注，过去纵横本港新股市场的前瑞银全球资本市场部亚洲区总裁朱俊伟，亦加入新领域推动Solana（SOL）的数码资产储备（DAT）模式发展，近期更借此在美股借壳上市。朱俊伟扬言要“All in Solana”，期望把握新兴投资主题，并有意当公司达到市值门槛，“只要港交所唔讲唔可以”，或半年内来港申请双重上市。

注资HSDT转型Solana储备公司

朱俊伟创办的私募基金夏焱资本，近期伙拍加密货币资产管理公司Pantera Capital，完成领投一家医疗科技公司Helius（HSDT），初始注资规模约5亿美元后，将其完全转型成一家Solana储备公司，公司名称亦改为“Solana Company”。

Solana Company执行主席兼夏焱资本董事长朱俊伟表示，加密货币近年开始获传统基金认可，其中留意到DAT仅在冒起初期，而Solana亦未有代表性股份，故出手“食头啖汤”。他坦言，区块链技术由新一代主导，并不适合“老嘢”参与，而DAT则直接“面对华尔街、面对资本市场”，成为传统资金参与的桥梁，造就新兴投资主题。

朱俊伟表示，DAT仅在冒起初期，而Solana未有代表性股份，故出手“食头啖汤”。

所谓DAT（Digital Asset Treasury）是上市公司在公开市场集资“囤币”，因应加密货币需求及价格提升之下，推高公司估值，继而再集资购买加密货币，形成循环。有关模式早已出现，最著名为Strategy（MSTR）储备比特币，而今年较知名亦有储备以太币的Bitmine Immersion（BMNR）面世。

先投放5亿美元 目标5%储备

在公司转型初期，Solana Company计划投放5亿美元买币，朱俊伟期望，可以短期内持有Solana市值达5%的储备，以目前SOL近1,300亿美元计，意味投资额要急速膨胀至65亿美元。他指出，未来会趁股价上升，及时集资再买币，吸引更多投资者进场而完成目标。

现时该公司市值约7亿美元，朱指出，如DAT模式畅顺，市值有望半年内达到香港上市门槛，届时便积极引入香港，计划来港申请双重上市，“只要（港交所）唔讲唔可以，我就会嚟”。

Solana不同比特币或以太币

对于DAT模式的风险，他解释，Solana与比特币或以太币的投资回报的最大不同，在于Solana有达7至8%的质押收益，即有较“高息”回报，认为“就算买币摆喺度乜都唔做，每年纯分派95%质押收益，同香港房托基金差唔多。”但他坦言，有关模式是否奏效，仍有待市场验证。

朱俊伟2000年加入瑞银，2017年离职前担任全球资本市场部亚洲区总裁，多年来食正中国资本改革机遇，领导团队参与中石油（857）、中国银行（3988）等巨企在港上市计划，职业生涯完成的新股上市超过150宗，股权、债务工具等交易亦逾300宗，协助企业集资总额逾2,500亿美元。

不过，他2014年曾卷入聘请中国“富二代”风波，当年瑞银被指涉嫌聘用天合化工主席的女儿，以取得该公司上市保荐人的生意，朱俊伟一度休假接受内部调查，不久便复职。瑞银数年后披露其保荐人身份参与的一些新股个案，曾被本港证监会调查。

料港股及新股炽热气氛持续

另一方面，朱俊伟任职瑞银约17年，与香港新股市场发展密不可分。他认为今轮港股及新股市场炽热气氛仍会持续，不少低估股份正修复估值，国际投资者对中港市场“有好多钱出嚟追回报”，有望助香港重振全球集资中心的声望。

来自马来西亚的朱俊伟，自言早年“成个事业跟住香港一齐跑出”，眼见近年香港资本市场低迷非常难受，并乐见过去一年重新兴旺，指现时新股市场已进入正向周期，“企业多咗融资，（股价）升咗大家赚到钱，就会有更多外资返嚟香港”。

中港股仍低估 “系时候进入好时代”

他称，其中一个原因是减息周期令无风险收益降低，不少资金会追求回报，而同时中美关系有缓和迹象，推动资金重投中港市场。

朱俊伟续指，现时不少中港股份仍然低估，相信今轮估值修复推动的升市只属初期，“系时候进入好时代，会唔会返到2007、2008年就唔知，如果市场集资规模去返六、七成，都好开心。”他又称，除了中国企业外，不少东南亚大型科网公司正筹划来港上市，将是本港新股市场未来动力之一。