俄国受金融核弹制裁结果如何？ 专家详解SWIFT与加密货币

【星岛综合报道】自从上星期俄罗斯入侵乌克兰引发战争后，乌克兰苦苦支撑著俄罗斯的攻势，而西方国家虽然有做了形形式式的制裁，但俄罗斯仍不为所动，持续著这场血腥的侵略战。但随着战况胶着，在过去的周末可以看到西方国家开始有更大的干予行动，不同的经济制裁逐渐加辣。例如将俄罗斯逐出环球银行金融电信协会（SWIFT），究竟什么时 SWIFT？这项制裁会为俄罗斯带来什么影响？

美国维珍尼亚理工大学经济系副教授曾国平接受加拿大星岛中文电台《A1出击》记者周采蓁访问时，就为SWIFT(环球银行金融电信协会，Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications)作出解说，他指出自20世纪开始不同国家的交易频繁，当两国出现贸易时就很自然需要用到汇款，透过汇款来付费及收费，但付费及收费只要一跨越国界就会变相当复杂，一笔钱可能经过数间银行才到对方手上。而银行之间的沟通就需要依靠SWIFT，SWIFT就像银行之间的一个聊天群组，是一个互相沟通的工具。假若有国家的银行被逐出SWIFT，这个国家的国民就很难再将他们的钱汇出去或者收回来。而在全球化下的世界，国与国之间都十分依赖贸易，没有成为SWIFT是会造成相当大的麻烦，故 SWIFT一直被视为金融制裁的最后武器。而俄罗斯是继北韩及伊朗之后第三个被逐出SWIFT的国家。

但曾国平指出其实俄罗斯过去一直有减少依赖美元的举动，特别是2014年(俄国入侵乌克兰的克里米亚半岛)被美国制裁后，就很刻意减少美元资产和用美元发债。相反，欧洲其他国家对俄国现在被逐出SWIFT一事可能会有更大反应和疑虑。由于欧洲非常依赖著俄罗斯的天然气供应，此事无疑会令欧洲的能源供应有很大的冲击，令能源的价格暴升，这些不利好的结果或令欧洲其他国家有所顾虑。因为欧洲等国家深知若两者坚持不下，对双方都没有好处。

俄罗斯被逐出SWIFT后，俄国主要的应对方法，亦是唯一出路就是与中国联系，透过与中国更多的交易，使俄罗斯可以依赖中国而不用依赖其他国家，而与中国金融上的交易亦是俄罗斯支撑下去的主因。至于人民币国际地位会否因此提升，曾国平认为不可以。他认为始终只属中俄两国之间的事，但可以视为两者在金融上关系比以往更加密切，但对于人民币国际化帮助并不大。因为绝大部分的贸易都需要透过SWIFT来进行，是不可避免，所以一个国家的行为是很能改变这个情况。

另外对于该制裁的阻吓作用上，曾国平就提到对比2014年的制裁情况，当时正值石油价格急跌，俄罗斯一方面受到经济制裁，另一方面能源出口下跌，令卢布当年同样大幅贬值。而不少研究指出卢布主要因油价急剧下跌所影响。而对比今次的制裁，可以看到卢布的跌幅以及央行的加息都比当年严重，但油价并没有像当年一样在下跌，而是有所上升，在这个情况下，俄罗斯卢布汇率下跌以及不断加息间接反映出他们所面对的经济冲击比上次大很多。

俄罗斯政府在经历2014的经济制裁后，一直有积累银行储备，相比南美的石油国家，在油价上涨的时候，俄罗斯非常保守及有规律的储起外汇，所以现在俄罗斯的外汇储备大概有六千亿美元。虽然对比俄罗斯这种庞大的国家来看，仍不是很足够，但面对制裁的防御力是会比2014年的时候好，但仍然很难抵挡今次史无前例的制裁。

同时曾国平又认为俄罗斯人民会是最大的受害者，因当地汇率贬值三到四成，很多的入口货品价格会上升，到银行可能取不到钱，银行会出现挤提，股市又会停市，四处会出现抢购东西，社会会变得混乱，而最惨往往是社会最低下阶层。

对于俄罗斯外汇管制和防止外汇流失的问题，曾国平相当怀疑俄罗斯是否真有方法阻止外汇流失，因为他认为即使像中国有严密的外汇管制措施，同时不断努力改善该套机制，但仍存在不少漏洞。而效率更低的俄罗斯政府在控制外汇流失和外汇管制方面是一定不会比中国政府好，特别除了传统的走资方法，今天还有加密货币，而加密货币在俄罗斯是非常流行，所以现今走资的方法比以前多很多。因此曾国平认为最终只可以看俄罗斯央行是否可以支撑住卢布的汇率，令它不会大幅下跌，但这次的挑战性明显比2014年所面对大很多，故亦很怀疑俄罗斯是否可以支撑住这次的制裁。

另外对于加密货币是否可以令俄罗斯避开制裁，曾国平就指理论上是可行的，使用加密货币与外界作出交易是可以避开各种经济制裁。但只是理论上可行，因为一般人如果使用加密货币是一定可以避开制裁，但当涉及的是整个国家，作出的交易规模不是一般人的规模，是数以亿计的交易，即使是最大加密货币的比特币，也会动荡到整个市场。而这种大规模交易是很容易会被察觉，另外在一个细的市场做一个如此大的交易，当中的交易成本是非常昂贵。所以俄国理论上是可以加密货币避开经济制裁，但随时会得不偿失。但加密货币在乌俄战争上有很多亮相的机会，例如乌克兰在接收捐款也是透过加密货币，主要是因为不会被人堵截到，另外因为加密货币的精神都是向往自由，不喜受人监管和强权，所以思想倾向都是支持乌克兰方面，可以看到很多加密货币的研发者是带头捐款给乌克兰。亦见识到加密货币在特别的时候有特别的作用。

对于加密货币是否“数码黄金”，曾国平就认为加密货币并不具备避险功能或者像黄金一样在灾难时候有保值的作用。特别是在这段期间，有人使用加密货币捐款给乌克兰又有人透过加密货币出售俄罗斯资产，突然出现很多人使用，加上未来趋势不稳情况下，很多情况令加密货币会有很大幅度的上落，而加密货币的市场规模并非十分大，一些波动已经会令加密货币出现10%的上落。所以加密货币的功能并不保值，更是令你有方法在不被人拦截下调走一些资产。

(图片：美联社) T07

 

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