陳翊庭指港股加時尋各方接受方案 研建多元資產代幣化平台 大宗商品及碳信用作試點

港交所（388）行政總裁陳翊庭在網誌中表示，未來，港交所將以建設更完整、更具國際競爭力的多元資產生態圈為重點，積極推動香港首個五年規劃的落實，並將以連接「人、貨、場」為主線，從提升國際融資平台競爭力、深化二級市場生態圈的廣度和深度、拓展固定收益、貨幣及大宗商品生態圈，推動人民幣國際化及升級市場基礎設施四大方向着手。

提升國際融資平台競爭力 優化上市機制

在提升國際融資平台競爭力方面，陳翊庭指出，正在開展提升上市機制競爭力的第二階段諮詢，建議優化須予公布的交易、關連交易和分拆上市規定，降低合規成本，提高上市公司企業併購、重組及業務分拆的靈活性。未來還將就優化特專科技公司和GEM上市制度展開諮詢。

此外，在國際合作方面，港交所通過與國際交易所夥伴聯手開發指數和鼓勵ETF互掛等舉措來提升雙方市場的流動性、創造雙贏。未來港交所還將繼續在中東、東盟、「一帶一路」國家和地區等地舉辦重點推廣活動，介紹香港市場優勢，並與當地的交易所深化金融合作，吸引更多國際企業來港進行主要或第二上市。

深化二級市場生態圈 研延長交易時間

至於深化二級市場生態圈的廣度和深度，陳翊庭指，正致力於為投資者持續提升市場便利，包括支持無紙化證券改革和延長交易時間等，港交所正在積極研究延長衍生產品的夜市交易時間，至於延長股票市場交易時間，將從引領市場討論開始，尋找市場各方都能接受的方案。

拓展FICC生態圈 推動人民幣國際化

在拓展固定收益、貨幣及大宗商品生態圈，推動人民幣國際化方面，陳指出，股票產品是香港的傳統優勢，但固定收益和大宗商品業務卻剛剛起步，需要大力投入，其中回購市場是固定收益市場的重要融資基礎，我們正在研究建立離岸人民幣債券回購市場基礎設施，探索債券回購集中清算服務，希望提升離岸人民幣債券的流動性和融資效率。她續指，未來希望在條件成熟時，逐步豐富關鍵期限，讓投資者可以管理不同久期的債券風險，並推動離岸市場形成更完整的人民幣利率曲線。

升級市場基建 研代幣化平台

最後，她表示，構建多元資產生態圈必須有完善的市場基礎設施配套，港交所將持續投資並自主研發面向未來的市場基礎設施，包括建設領航星衍生產品平台和升級領航星現貨產品平台。此外，港交所也正在研究建立一個支持多元資產的代幣化平台，以大宗商品及碳信用作為試點，探討代幣化應用。

她還說，同時亦正在將人工智能應用於市場監管和上市公司的合規監管等工作中，提升營運效率。在支付方面，港交所正在與香港金融管理局合作開展試點項目，以「數碼港元」用於支付收市後交易時段的預繳保證金，提升衍生產品市場在銀行非營業時段的風險管理能力；及與中國外匯交易中心合資的債券通公司正在開發香港定息及貨幣產品電子交易平台，提高債券交易的效率。