稅貸2026｜稅貸開鑼低至0.59厘 借平錢造定存 半年速賺2.7萬 專家：賺息差逾2厘才考慮

稅務局早前已陸續寄出稅單，稅季一到，多間銀行已推出稅貸，今年有銀行實際年利率低至0.59厘，其餘銀行多在1厘至2厘之間。每年都有不少人視稅貸為借平錢投資的機會，加上早前美國聯儲局加息，短年期美國國債息率亦有4.5厘左右，個別銀行的港元半年定存亦高見4厘，借平錢賺約3厘息差是否可行？經濟學者李兆波認為，箇中息差要達2厘以上才值得考慮，投資者亦必須計劃好資金調動，應付每月的稅貸還款。

工銀亞洲優惠限信用卡戶

今年稅貸開鑼不久，暫時以工銀亞洲的信用卡現金兌現交稅計劃最低，實際年利率僅0.59厘，適用於該行信用卡戶、借150萬元或以上、還款期6個月，並已計入6,888元現金回贈；若不計回贈，實際年利率為2.18厘。其次是ZA Bank的稅貸計劃實際年利率1厘，條件是借100萬元、還款期12個月計算。另一數字銀行Mox的「即時借」最低實際年利率則為1.18厘，以借100萬元、還款期6個月計算，但須先獲批Mox信用卡才可享有。

工銀亞洲的信用卡現金兌現交稅計劃，實際年利率最低0.59厘，暫為今年稅貸市場上最低息。

中銀香港、大新及信銀國際的最低實際年利率同為1.38厘。中銀香港最高可借400萬元，惟最低息率只適用於「私人財富」及指定客戶；大新毋須提交地址及入息證明；信銀國際則設有早鳥額外回贈最高5000元。

李兆波不建議借稅貸買股票

李兆波指出今年稅貸的息率與去年相若，貸款人要享有低息優惠，往往需要借較大額的資金。對於「借平錢」作投資，他提醒稅貸並非到期才一筆過還款，而是每月分期還款，因此現金流是首要考慮，借稅貸買股票風險較高，若然很快獲利，其後數月不入市，靜待還款便可；但萬一股票投資失利，加上沒有多餘資金，每月仍要還款，便可能被迫在低位沽貨。除非是非常有經驗的投資者，否則他不建議借稅貸投資股票。

一年期美債4.5厘 半年定存4厘

另一方面，借稅貸投資保本的債券或定存又是否可取？上月美國加息0.25厘，美債息近來高企，舉例明年2月底到期的美國國債，現時的到期收益率約4.17厘；明年10月到期的更有4.51厘。另外，近期港元定存息率同樣水漲船高，舉例東亞銀行個人客戶完成指定投資或投保條件後，以新資金做6個月港元定存可享4厘，起存額10萬元；而在工銀亞洲、東亞及華僑銀行的一年期或388天定存，近日亦達3.5厘。

東亞銀行近日推出定存優惠，完成指定投資或投保條件，可享半年期4厘港元定存。

匯兌成本1% 美債買賣有差價

李兆波表示，這類較穩陣的選擇理論上可行，但認為息差要夠2厘才值得考慮。對於美債，他提醒，投資者留意匯兌成本，因港元要先兌換美元，美債到期後再兌換港元，如此下來匯率差價已蠶食約1%。若貸款人借稅貸的銀碼不多的話，稅貸實際息率或為2厘，要投資在5厘的美債才有2厘息差。他又提醒，在金融機構買債券亦有買賣差價，會進一步蠶食利潤。

借150萬每月還款逾25萬元

敍造定存方面，記者以前述工銀亞洲的推廣計算，由於其6,888元現金回贈需於推廣期完結後兩個月內才到手，先以實際年利率低至2.18厘計算，借150萬元稅貸，每月還款額近25.16萬元，全期貸款利息約9,570元，收取6,888元回贈後，實際利息支出約2,682元。 若以稅貸所得的150萬元敍造東亞的半年4厘定存，半年可賺3萬元利息，扣除利息支出淨賺約2.7萬元。

若以工銀亞洲的信用卡交稅計劃借150萬元，再到東亞敍造4厘的半年定存，扣除貸款利息支出，淨賺約2.7萬元。

宜有周全計劃 準確調動資金 

李兆波坦言這個金額可讓投資者幫補一下旅行使費，但資金調動必須精密，投資者宜有周全計劃，在貸款前已畫出清晰的「時間線」，包括借款日期、入市日期、還款日期、收息日期等，以便在每月稅貸還款日前準備好資金。