「FX戰士」入門必學 外匯交叉盤新手不宜？ 要識「買強沽弱」策略 100倍槓桿 匯價蝕1%已陣亡

日本爆紅動漫《FX戰士久留美》將高槓桿外匯交易的刺激與爆煲風險搬上螢幕，引發市場對外匯投資及「槓桿交易」致富的興趣。獨立外匯商品分析師盧楚仁接受《星島頭條》訪問，介紹外匯投資入門要注意的地方。他直言，部分海外平台提供100倍、甚至200倍槓桿，但他不建議投資者為追求高槓桿而到海外開戶。他指出，香港持牌公司的20倍槓桿已「夠做」。部署方面，他建議新手先由美元直盤練兵，待熟習後再涉足交叉盤，採取「買強沽弱」策略。 

什麼是外匯交叉盤？

盧楚仁解釋，外匯直盤是涉及美元的貨幣組合；交叉盤則不直接涉及美元，例如歐羅兌日圓、英鎊兌日圓及歐羅兌英鎊，交易的是兩種非美貨幣之間的相對強弱。

他表示，市場交易主要仍以直盤為主，圍繞美元走勢作部署。不過，資深交易者亦會買賣交叉盤，尤其當美元方向不明朗時，可以轉而比較其他貨幣的表現。

交叉盤的核心是「買強勢貨幣，然後沽出弱勢貨幣」。盧楚仁認為，人民幣及澳元今年表現相對強勢，可作為買入一方的選擇；沽出一方則可留意他認為較弱、息口偏低的瑞士法郎及日圓。

盧楚仁解釋，外匯直盤是涉及美元的貨幣組合；交叉盤則不直接涉及美元

建議使用100倍槓桿嗎？

被問及動漫中的高槓桿情節，盧楚仁表示，部分差價合約（CFD）及海外外匯平台，確實容許客戶使用很高的槓桿。他聽過有平台提供100倍甚至200倍，但不建議香港投資者單為追求高槓桿而到海外平台開戶。

以簡化情況計算，若用1萬元本金建立100萬元倉位，相當於100倍槓桿；匯率向不利方向變動1%，賬面損失便達1萬元，相當於本金全數蒸發 ；若放至200倍槓桿，匯率只需不利變動0.5%便告輸清。在實際交易中，往往未跌足1%便已觸發追加保證金或遭系統強制平倉。 

若用1萬元本金建立100萬元倉位，相當於100倍槓桿；匯率向不利方向變動1%，賬面損失便達1萬元，相當於本金全數蒸發

盧楚仁強調，證監會對本地持牌槓桿式外匯交易商設有嚴格規範，不建議香港投資者冒險到海外平台開戶，以免面對監管風險。

他建議，投資者可優先考慮香港持有第3類牌照的槓桿式外匯交易公司，認為20倍槓桿已「夠做」。投委會資料顯示，開倉保證金可以低至合約價值的5%，即槓桿比率最高可達20倍；但槓桿會同時放大盈利及虧損，最終損失亦可能超過保證金存款。

怎樣開戶？

開戶流程與開立證券戶口類似。香港投資者可按需要選擇不同開戶渠道，包括Z.com Forex、樂天證券等專營外匯的經紀商，或Interactive Brokers（IB）、富途等提供多類投資產品的綜合券商；亦可透過銀行App，例如滙豐HSBC HK App，查詢及申請相關外匯服務。

初學者炒匯要留意甚麼？

對於初學者，盧楚仁認為直盤較容易理解：美元強時，尋找弱勢貨幣沽出；美元弱時，則選擇強勢貨幣買入、沽出美元。待理解及熟習這套交易邏輯後，再逐步接觸交叉盤；買賣交叉盤時，他強調不能只看美元方向，更要留意相關兩個國家的貨幣政策及利率。

甚麼是外匯期貨？

若投資者堅持追求較高槓桿，盧楚仁指出外匯期貨是另一正規選擇。 他解釋，外匯期貨的保證金要求通常較現貨外匯低，實際槓桿倍數可以放得更大，是追求較高彈性的選擇。

不過，外匯期貨與現貨合約不同，期貨設有指定到期日，「到期交貨前就要平倉離場，如果想繼續持有相關部署，就要平倉轉倉重新開約。」 

外匯投資近年少人玩？　

談及近年的參與情況，盧楚仁觀察到，部分投資者因外匯波幅收窄，轉而買賣波動較大的黃金及石油；日圓則因近一年波幅較大，仍吸引一定數量的交易者。

他亦分享，部分學生今年採取買入澳元、沽出瑞士法郎的套息部署，形容年初至訪問時「賺價又賺息」。這類交叉盤同時涉及匯率及息差，選擇交易組合時，仍須持續留意兩地貨幣政策的變化。