花旗財富調查指亞太區家辦投資表現佳 四分之一今年回報逾15% 重點投資AI

花旗財富發布《2026年全球家族辦公室報告》，深入探討全球家族辦公室的投資取向及行為模式，並剖析有關最新發展趨勢。調查結果顯示，亞太區家族辦公室錄得全球最佳投資表現，其中26%年初至今錄得超過15%的投資回報；同時有22%以全年回報逾15%為目標，比例接近全球平均水平的2倍。亞太區又是全球最積極將人工智能（AI）視為新直接投資機遇的地區。 

全球家辦而言，調查顯示， 近90%受訪者稱年初至今投資組合錄得正回報，而41%受訪者仍以7%至10%的年度回報作為目標。他們對前景保持樂觀。就亞太區家辦的投資表現，調查認為部分反映區內公開股票市場今年表現強勁。

主要採主動策略 大部分參與直接投資

調查亦發現，亞太區家辦是全球最積極應對市場波動的地區，當中62%受訪者採取主動投資管理策略，49%運用對沖工具，兩者均明顯高於全球平均水平。

亞太區也是全球直接投資參與率最高的地區，79%亞太區受訪者表示有參與直接投資；77%表示主要透過內部團隊發掘直接投資機會，比例同樣位居全球之首。

花旗財富全球家族辦公室綜合客戶解決方案亞太區主管韋敬謙（Bernard Wai）表示，亞太區家辦營運模式、人才配置及管治架構均朝着主權財富基金的投資思維發展，並採取更全面的方式管理及傳承財富。

數碼資產接受度高

AI已成為亞太區家辦最受關注的直接投資領域，80%亞太區受訪者將AI列為重點投資方向，比例冠絕全球。他們亦關注醫療健康、機械人技術及軟件相關投資機會，並對數碼資產展現出最高接受程度，當中半數受訪者稱在採用數碼資產方面並不存在重大障礙。 

亞太區家辦最關注的風險因素為全球金融體系穩定性（53%）及市場波動（52%），兩項關注度明顯高於其他地區。

花旗財富：亞太區家辦趨專業成熟

花旗財富全球家族辦公室綜合客戶解決方案亞太區主管韋敬謙（Bernard Wai）表示，調查結果顯示，亞太區家辦愈趨專業成熟，其營運模式、人才配置及管治架構均朝着主權財富基金的投資思維發展，並採取更全面的方式管理及傳承財富。

四成家辦未因政治風險重大執倉

另外，報告指出，近期雖然地緣政治事件對市場帶來衝擊，但未有觸發大規模撤資行動。逾40%受訪全球家辦稱未有作出重大調整，其餘則着力提升投資組合韌性，同時維持長遠投資策略。

年內，近半全球家辦增加股票配置，使其成為新增資金最主要流向，而成熟市場股票則是最受看好的資產類別，整體仍維持多元化資產配置，包括私募股權、固定收益等資產。

就AI應用，現階段家辦更着重利用AI提升生產力及營運效率，而非直接追求更高投資回報，而最終投資決策仍由具經驗的專業人士作出。  

此外，38%全球家辦預期未來五年家族國際化程度將進一步提升；約三分之一料未來五年將出現領導層交接，惟不少認為接班規劃不夠清晰、家族缺乏共識等仍是主要挑戰。

是次調查於6月至7月進行，共訪問來自40多個國家、超過350個家辦，當中22%來自亞太區。