軟銀據報擬發債籌逾110億美元 加碼注資OpenAI 料成史上最大垃圾債交易

軟銀（SoftBank）據報正計劃發行規模相當於逾110億美元的債券，若成事將是有史以來規模最大的垃圾債券交易之一，藉以加碼投資ChatGPT開發商OpenAI。

成全球最大垃圾評級發債人

據彭博引述消息報道，軟銀擬發行三檔不同年期、共100億美元的美元債券，以及兩檔不同年期、共10億歐元的歐元債券。部分資金將用於支持公司預計下月完成的OpenAI後續投資，交易最快將於周四定價。

彭博彙編數據顯示，軟銀今年以來透過發債活動，已合計出售近150億美元不同貨幣債券，令其成為2026年迄今全球最大垃圾評級發債人；集團今年稍早亦曾以OpenAI持股作抵押，取得一筆100億美元貸款。

報道指，是次發債交易正值市場整體借貸成本上升之際，主要經濟體普遍面對通脹壓力；數據顯示，軟銀2031年到期美元債息率，已由今年1月低位約6.7%，升至本月早段的8.2%，主因息差擴闊及相關美國國債孳息率上升。

違約保險成本創三年高 

另一方面，近期包括奧特曼在內的多位AI平台領袖，相繼呼籲基於安全考量放緩AI研發步伐，為市場增添一層不確定因素。報道指，相關憂慮近期已推動軟銀債務違約保險成本升至三年高位。

若軟銀成功發行約110億美元債券，在排除財務困境債務置換（distressed debt exchanges）的情況下，將是單一企業有史以來規模最大的垃圾債券發行之一。標普全球評級（S&P Global Ratings）現時給予軟銀BB+評級，屬該機構投機級別中的最高等級；相比之下，2026年企業債發行規模最大的兩間企業Alphabet及亞馬遜，評級分別為AA+及AA，均高於日本主權評級。