GUM稱10月強積金基金轉換趨保守 成員增持港股美股基金避險

強積金顧問公司GUM發布最新強積金市場分析報告，截至10月31日，強積金市場總資產上升0.5%，至1.54萬億港元。強積金成員於10月基金轉換較為淡靜，整體氣氛傾向觀望及略偏減險，估計股票基金和混合資產基金分別有3億元和1.6億元的淨轉出；固定收益基金則有4.6億元淨轉入。

10月份資金淨轉出最多的前五個資產類別依序為「混合資產基金(80% 至 100% 股票)」、「混合資產基金(60%至80%股票)」、「歐洲股票基金」、「其他股票基金」和「混合資產基金(40%至60%股票)」。以上的混合資產基金主要投資於中港地區，今個月續錄得相對較大的淨流出，合共流出約13.5億。

同月，資金淨轉入最多的前五個資產類別依序為「預設投資策略-核心累積基金」、「預設投資策略-65歲後基金」、「保證基金」、「美國股票基金」和「香港股票基金(追蹤指數)」。

兩隻較分散投資於環球地區的預設投資策略（DIS）基金雙雙佔據淨轉入榜首兩位，合計錄得約11.1億淨流入，GUM解釋，部分原因可能是成員於登記表格未有指明基金選擇時，受託人會自動將供款按DIS投資，形成被動資金流入；加上 DIS 收費較一般強積金基金為低（管理費上限 0.75%），並具全球多元化配置及自動減險機制，使其受歡迎程度日益增加。

GUM策略及投資分析董事雲天輝表示，10月初中美於稀土與關稅談判上再掀波瀾，股市短線急挫令基金轉換轉趨保守；惟10月仍有5億資金流入「香港股票基金（追蹤指數）」及「美國股票基金」。

宏利市佔率排首位

市佔率方面，宏利以27.5%的佔有率居首，滙豐（18.1%）和永明（11.0%）繼續位列第二和第三位。連同第四及第五位的友邦（9.4%）及中銀保誠（7.6%），首五名供應商共佔強積金市場超過73.5%。

截至10月底，2025年初至今，滙豐的市佔率升幅最多，上升0.27%，同時受淨資金轉入及投資回報所帶動。市佔率跌幅最大為信安，下跌0.37%，同時受淨資金轉出及投資回報所拖累。

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