星展调查指富裕投资者料今年回报率达9% 视“保本保值”为核心

星展香港发布《星展丰盛理财富裕投资者调查2025》，报告指出富裕投资者预期其投资组合于今年的平均回报率可达9%。他们以保本保值作为核心投资目标，并积极拓展全球投资敞口。当中逾六成富裕投资者计划未来12个月增加投资。

61%拟未来12个月增投资

是次调查于5月进行，访问了来自香港及内地共1,517名拥有100万港元或以上可投资资产的富裕投资者。结果反映，投资者对于市场潜在下行风险、利率波动及通胀压力等宏观经济因素感忧虑，69%受访者将保本保值列为今年的首要投资目标，但同时保持乐观，积极寻求资产增值机会，61%受访者亦计划于未来12个月增加投资配置。

调查又指出，富裕投资者平均持有四种或以上资产类别，目的在于分散其投资组合。香港投资者较偏好债券产品，而内地投资者则倾向于黄金与商品等另类投资。投资基金仍是其投资组合的核心配置，约六成受访者表示持有。56%受访者偏好固定收益基金，其次为多元资产基金。

64%有兴趣投资海外市场

同时，64%受访者表示有兴趣投资于海外市场，其中内地富裕投资者特别对新加坡市场感兴趣（27%）；香港方面，也有23%富裕投资者有兴趣投资新加坡市场。

星展香港零售银行业务及财富管理投资产品及咨询部主管谢佩芳表示，主要因为新加坡市场可作稳定收益的资产配置，当地有很多房地产信托基金（REITS）及高息银行股的选择。她看好中国股市，该行亦建议增持；又看好欧洲市场；美国股市则予以中性评级，因受关税及“大而美”法案影响，料美国将于9月减息。

开始关注及涉足数码资产

调查显示，富裕投资者亦开始关注数码资产，42%已投资于数码资产，18%亦计划进一步涉足相关市场，反映该领域具备强劲投资势头。然而，他们对于数码资产的托管安全问题（38%）及监管透明度（37%）表示关注。他们也积极寻求由科技及创新驱动的长期增长机遇，包括科技与人工智能（63%）、可持续发展（39%）及健康与科学产业（36%）。

料AI无法取代客户经理

星展香港区零售银行业务及财富管理业务规划、客户策略及产业生态系统主管关家敏表示，在全球经济环境持续变化的背景下，富裕投资者对市场前景仍展现信心、韧性与灵活应对的能力。他们积极拓展国际投资布局，以实现资产组合多元化。

此外，该行零售银行业务及财富管理丰盛理财及分行网络业务主管容兰芳称，是次调查反映有54%富裕投资者是依靠银行手机应用程式获取投资建议，但亦有42%受访者仍从客户经理获取全面、个人化的投资建议，相信人工智能是无法取代客户经理。