软银据报拟发债筹逾110亿美元 加码注资OpenAI 料成史上最大垃圾债交易

软银（SoftBank）据报正计划发行规模相当于逾110亿美元的债券，若成事将是有史以来规模最大的垃圾债券交易之一，藉以加码投资ChatGPT开发商OpenAI。

成全球最大垃圾评级发债人

据彭博引述消息报道，软银拟发行三档不同年期、共100亿美元的美元债券，以及两档不同年期、共10亿欧元的欧元债券。部分资金将用于支持公司预计下月完成的OpenAI后续投资，交易最快将于周四定价。

彭博汇编数据显示，软银今年以来透过发债活动，已合计出售近150亿美元不同货币债券，令其成为2026年迄今全球最大垃圾评级发债人；集团今年稍早亦曾以OpenAI持股作抵押，取得一笔100亿美元贷款。

报道指，是次发债交易正值市场整体借贷成本上升之际，主要经济体普遍面对通胀压力；数据显示，软银2031年到期美元债息率，已由今年1月低位约6.7%，升至本月早段的8.2%，主因息差扩阔及相关美国国债孳息率上升。

违约保险成本创三年高 

另一方面，近期包括奥特曼在内的多位AI平台领袖，相继呼吁基于安全考量放缓AI研发步伐，为市场增添一层不确定因素。报道指，相关忧虑近期已推动软银债务违约保险成本升至三年高位。

若软银成功发行约110亿美元债券，在排除财务困境债务置换（distressed debt exchanges）的情况下，将是单一企业有史以来规模最大的垃圾债券发行之一。标普全球评级（S&P Global Ratings）现时给予软银BB+评级，属该机构投机级别中的最高等级；相比之下，2026年企业债发行规模最大的两间企业Alphabet及亚马逊，评级分别为AA+及AA，均高于日本主权评级。