韓股低位反彈22% 市場重新追捧AI硬件及半導體股

全球AI投資熱潮回升，帶動南韓股市由上月歷史性暴跌；不過，南韓綜合股價指數（KOSPI）經過今日回升3.6%後，已較7月30日低位累升約22%，迎來技術性牛市。當中，大型記憶體晶片股成為升市主要動力，三星電子及SK海力士單日升幅均接近或升超過5%。另外，全球大型科技企業最新業績顯示，AI開支仍維持龐大規模，令市場重新追捧科技硬件及半導體股份。

KOSPI較6月高位仍下跌25%

KOSPI今年以來仍累升逾60%，惟較6月底高位仍下跌約25%。該指數7月單月急挫22%，創全球金融海嘯以來最差單月表現，投資者的槓桿晶片股持倉遭強制平倉，曾觸發破紀錄次數的暫停交易，亦令散戶財富蒸發數十億美元。

近期南韓監管機構收緊單一股票槓桿交易所買賣基金的交易安排，包括提高最低現金存款要求，加上投資者減少孖展債務，令市場逐步回穩。市場波動指標亦跌至4月以來最低水平。

美通脹數據溫和 利好晶片股

美國周三公布的通脹數據較溫和，紓緩市場對聯儲局短期加息的憂慮，帶動美國上市晶片股上升，並為南韓科技股提供支持。市場亦預期三星電子及SK海力士短期內可能公布股東回報計劃，進一步提振市場氣氛。

此外，外資周四轉為買入南韓股票，但年初至今仍錄得淨沽售，撤資規模超過1,000億美元。部分海外基金在市場急跌、估值回落後開始重新吸納韓股。

分析料資金流向回穩 反彈屬自然

Life Asset Management行政總裁Kang DaeKwun表示，槓桿持倉平倉期間，市場出現了超賣，隨着資金流向回穩，目前反彈屬自然。不過，在AI相關敘事及美國利率走勢穩定前，韓股持續上升仍有一定難度。

Baillie Gifford新興市場股票投資專家Qian Zhang則表示，AI代理及實體AI帶動記憶體需求急增，但供應能力有限，形成實際瓶頸，而全球只有少數企業具能力解決相關問題。