【理財智慧】82歲退休律師靠「買你所熟悉的」策略　TFSA累積逾60萬元

【星島綜合報道】溫尼伯一名退休律師Dorothy年逾八旬，但思路清晰、口齒伶俐，她自行管理的免稅儲蓄帳戶（TFSA）現值已超過60萬元。雖然市場上亦有數百萬元的TFSA，但Dorothy每天花在投資上的時間極少。她的帳戶自2009年設立以來，累計繳款額已達上限102,000元。

Dorothy曾管理丈夫的免稅儲蓄帳戶TFSA，但丈夫過世後，資產平分給子女。她亦會在孫兒生日之際，向其Wealthsimple帳戶注資。

初期，Dorothy的投資「會複製」某些共同基金的持倉，並透過線上券商的股息再投資計畫，將股息自動再投資，以增強複利效應。

隨後，她開始購入自己熟悉、日常生活中經常使用的企業股票，這種「買你熟悉的」策略曾由彼得·林奇（Peter Lynch）於1977至1990年間管理Fidelity Magellan基金時運用。林奇在其著作《One Up on Wall Street》中指出，他的研究方法之一是與妻女逛商場，觀察人流旺盛的店舖，並在準備擴張的區域連鎖餐廳用餐。

Dorothy則自行摸索出這套方法，不再局限於實體商場與餐館，而是透過科技創新—智慧手機、搜尋引擎、文字處理器及線上購物—掌握消費趨勢。她早年便投資Apple、Alphabet、Microsoft及Amazon，雖然每次購買數量不大，但採取長期持有策略，使複利增長充分發揮。

多年來，這些科技股在她的TFSA內累積巨大資本增值，成為她約30檔股票組合中的主要持倉，其中Alphabet占比最高達44%。她RRIF（註冊退休收入基金）中的收益型資產則平衡了科技股集中度過高的風險。

Dorothy在TFSA推出前，曾在RRIF內持有部分科技股，但隨TFSA問世，她將股票轉入TFSA，使其後續資本增值免稅，顯著提高稅後收益。

她避開自己不熟悉或長期無利可圖的公司，例如Tesla，也不投資於執行長品行不佳的企業。

Dorothy亦訂閱Gordon Pape的《Income Investor》電子報，作為RRIF收益股的買賣參考，並會向Pape提問投資相關問題。她鮮少檢視TFSA或出售股票，每年花在投資上的時間僅約12至15小時。這樣的低頻管理避免了短期股市波動干擾，減少因恐慌而拋售持股的風險。

投資專家Nancy Woods指出，Dorothy的TFSA因科技股升值獲得良好回報，但該類股票比重過高，增加風險。她建議在考慮全部帳戶（含RRIF）資產配置的前提下，可適度將資金從科技股轉向其他板塊或收益資產，以分散風險。此外，若Dorothy尚未安排遺產規劃，亦應考慮將TFSA資產規劃給子女繼承。

Dorothy的案例展示了「買你熟悉的」投資策略，結合長期持有與複利效果，即使投入時間有限，也能累積可觀財富。

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