Nvidia、Tesla重注「Physical AI」　機械人投資藍圖浮現

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人工智能的下一步，將不再局限於虛擬世界。隨着「Physical AI」（具身智能）逐漸成為產業焦點，市場認為這或是AI應用落地的關鍵轉折點。

9月24日，阿里巴巴（BABA）宣佈與Nvidia（NVDA）展開戰略合作，涵蓋數據合成、模型訓練、環境模擬、強化學習以及模型驗證等範疇。值得注意的是，人形機械人被視為Physical AI的核心載體，應用場景涵蓋高風險工業、災害救援、核能維護、長者護理以至家庭服務。

過去，軟件被視為具身智能商業化的最大短板；隨着技術突破，相關應用將加速普及，並打開龐大市場空間。

Nvidia建構完整生態　Tesla全面轉型

Nvidia近年積極搭建完整的Physical AI生態圈，從底層晶片、軟件堆疊到應用落地，逐步建立閉環。今次與阿里合作，有助其拓展海外市場及加快業務變現。

Tesla（TSLA）則在「Master Plan Part 4」中明確表示，將戰略重心由電動車逐步轉向人工智能與機械人，目標是成為AI與機械人領域的全球領軍者。馬斯克提出「sustainable abundance（永續豐裕）」願景，意味企業將大規模把AI融入現實世界。

投資機會圖譜：從晶片到感測器

Physical AI與機械人將成為工程奇蹟，需要龐大且多元的零組件支撐，涵蓋動力、感測、控制、能源及軟硬件系統。隨着零件成本下降、供應鏈成熟及設計工藝提升，商業化條件漸趨成熟。

• 晶片（大腦）：Nvidia Jetson Thor系列專為AI運算設計，廣泛應用於人形機械人；德州儀器（TXN）提供處理器與微控制器；高通（QCOM）提供無線通訊晶片；Tesla亦為自家Optimus 3系列機械人研發晶片。
• 電機與電池（動力來源）：電機成本約佔整機10%，日本安川電機、Fanuc均為領先供應商。
• 致動器（運動系統）：三菱電機、Rockwell Automation（ROK）、ABB Robotics皆是主要供應商。
• 感測器（環境交互）：Sony（SONY）與Intel（INTC）RealSense提供深度攝像模組；英飛凌（IFNNF）則供應磁力、壓力及MEMS感測器。
• 軟件（控制與決策）：涵蓋操作系統、驅動及應用，包括Nvidia、Tesla、UiPath（PATH）、Palladyne AI（PDYN）及Mobilicom（MOB）。

當前，市場對AI的熱情已由「算力」逐步延伸至「具身化」應用。對投資者而言，Physical AI並非單一公司的故事，而是涵蓋晶片、馬達、感測器、軟件等龐大產業鏈。

短期而言，晶片與感測器供應商或最先受惠；中長期，隨着機械人量產化，電機、致動器與電池產業鏈亦將迎來新一輪需求。

在AI浪潮驅動下，具身智能或是繼電動車與生成式AI後，下一個資本市場熱點。

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