第二場太空競賽啟動？NASA加速月球核反應堆部署　兩大熱點投資主題值得關注

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美國國家航空暨太空總署（NASA）正迅速推進月球核能計劃，意圖在2030年前建設首座月球核反應堆，並同時加快國際太空站（ISS）的替代項目。此舉被美國太空總署代理署長Sean Duffy形容為「第二場太空競賽的決勝關鍵」。

此一重大消息不僅象徵美國加速奪回太空主導權，更為市場帶來兩大熱點投資主題：一是太空產業鏈的發展機遇，二是核能技術與供應鏈的長線潛力。

一、太空科技：從火箭發射到月球基建　投資版圖逐漸明朗

NASA明確表示，將在短期內徵求業界建議，目標是在2030年前部署一台100千瓦核反應堆於月球表面，用以支持載人任務與持續性基地運營。市場普遍認為，美方此舉意味著太空能源及載人探月項目將全面升級，受惠企業遍及火箭發射、地面通信、太空基建及地球觀測等多個領域。

火箭發射與運載服務：

• Rocket Lab（RKLB）：目前僅次於SpaceX的商業火箭發射公司，專注於小型與中型衛星運載。消息指，美國政府已與包括Rocket Lab在內的三家企業接洽，要求其加快替代SpaceX的載具開發進度。
• 維珍銀河（SPCE）：首家上市的太空旅遊企業，主攻次軌道載人飛行。

月球基建與太空服務：

• Intuitive Machines（LUNR）：即將於2024年底或2025年初發射IM-2登月任務，並與NASA的近地空間網絡（NSN）簽訂總值高達48.2億美元的潛在服務合約。
• Redwire（RDW）：定位為太空「基建零件供應商」，業務涵蓋太空製造、自動機械與外太空商業化等關鍵技術，為未來任務提供後勤支援。

衛星通信與觀測：

• AST SpaceMobile（ASTS）：主攻低軌道衛星（LEO）直連手機通信，無需改裝手機即能連接衛星。
• Planet Labs（PL）、BlackSky（BKSY）、Spire Global（SPIR）等公司，則專注於高頻地球成像與空間數據分析，未來將扮演太空軍事與商業應用的數據中樞角色。

NASA合作與太空站替代概念：

• Voyager Technologies（VOYG）：與NASA合作研發「Starlab」商業空間站，計劃於2030年接替現有ISS，並已獲2.175億美元研發資助。

關鍵零部件與供應商：

• Teledyne（TDY）、KULR Technology（KULR）（專攻太空電池）、Lockheed Martin（LMT）等大型國防與太空技術公司，將在裝備與系統層面扮演關鍵角色

二、核能概念：月球核反應堆催化小型模組化核電（SMR）產業

除了太空主題外，是次NASA計劃亦為美國核能技術注入新動力。尤其在AI、大數據與太空通訊等新興領域，核能的穩定供電屬關鍵基礎設施之一，投資人可聚焦上中下游供應鏈，從鈾礦開採至模組化反應堆技術。

上游：鈾礦開採商

• Cameco（CCJ）
• Uranium Energy（UEC）
• Energy Fuels（UUUU）
• Denison Mines（DNN）
• NexGen Energy（NXE）

中游：反應堆與燃料技術公司

• Centrus Energy（LEU）：專注鈾燃料加工。
• NuScale Power（SMR）：首家上市的SMR廠商。
• Oklo Inc（OKLO）：由OpenAI主席Sam Altman投資，專注小型模組反應堆。
• NANO Nuclear Energy（NNE）：業務涵蓋SMR全產業鏈，包括製造、燃料與運輸。
• BWX Technologies（BWXT）：歷史悠久的大型核技術供應商，曾與NASA合作開發核動力火箭。

值得留意的是，BWXT作為軍用與航天核能系統的主要供應商，其技術已應用於美國海軍核潛艇與太空能源模塊，隨著NASA加速落實月球反應堆項目，其營收或迎來重大催化。

短線可留意太空訂單催化　長線部署核能板塊

隨著NASA啟動新太空能源與月球探索計劃，美國重啟第二場太空競賽的意圖愈趨明確。短線而言，太空產業鏈相關個股或因新訂單與政策支持而出現估值重評機會；長線方面，核能技術、特別是SMR及鈾礦等資源企業，或受益於新時代能源轉型與國防科技的雙重驅動。

投資者不妨密切關注相關公司業績、政府補貼及國際合作進展，把握未來「太空＋能源」融合趨勢下的新興投資機遇。

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