關稅風暴重臨 軍工股獲看好 中船防務盈喜曾升近16%

在中美關稅戰升溫下，軍工股突顯獨特防禦價值，其中中船防務（317）今早曾大升近16%，中航科工（2357）亦曾升8%。消息面上，中船防務發盈喜，預計今年首季盈利錄1.7億至2億人民幣，按年大增1006%至1201%；中航科工則計劃增持旗下子公司中直股份（600038）A股，累計增持金額約5,000萬至1億人民幣。

中船防務在公告中又提到，公司聚焦年度目標任務，深化精益管理，船舶產品收入及生產效率穩步提升，產品毛利改善，以及聯營企業經營業績向好，確認投資收益增加。

第二季或成邊際改善最大行業

另一方面，中航證券指出，隨着業績表現逐步明朗及優質股補跌，軍工股在基本面及情緒面上或將甩清沉重包袱，第二季可輕裝上陣，板塊整體回暖可期，並有望成為邊際改善幅度最大的行業之一。該行又指，關稅風暴捲土重來，看好軍工板塊獨立行情。

對於關稅影響，該行指對比於2018年貿易戰，當前軍工產業鏈自主化率已提升至85%以上，核心部件「卡脖子」風險顯著降低；第二，全球關稅壁壘推高地緣緊張指數，中國軍貿出口按年增速達34%，中東、東南亞訂單放量形成新增長；此外，2018年關稅周期內軍工板塊超額收益達18.7%，而當前板塊動態PE僅32倍，處於近五年12%分位，安全邊際與成長空間形成共振。