關稅全球劇震！投資者應如何應對？何時才是博反彈時機？

本文資料由客戶提供

在美國總統特朗普對全球貿易伙伴揮舞「關稅大棒」之際，全球金融市場迎來了劇烈衝擊。

上週最後兩個交易日，美國股市蒸發了約6.6萬億美元的市值，這是有史以來最大紀錄。三大股指迎來自2020年3月以來最糟糕的一週，納指已經跌至熊市區域。

當前低迷行情下，投資者應如何應對？

在市場動盪時，情緒管理至關重要。投資者應避免被市場情緒所左右，理性分析市場的變化，不被恐慌或貪婪影響決策。

在市場暴跌時，可能會出現投資機會。投資者應善於發現這些機會，及時調整投資組合，如選擇被低估的股票或具備抵禦市場動盪能力強的行業進行投資。

最後，是培養耐心與紀律。投資是一場馬拉松，而不是短跑比賽。即使是最有經驗的投資者也會遇到市場的不測風雲。重要的是要擁有足夠的耐心去等待市場恢復，並且堅持自己的投資計劃。制定一套明確的買賣規則，並嚴格遵守它，可以幫助你在情緒化的市場環境中保持清醒頭腦。此外，市場分析表示，投資者短期內藉由反向槓桿ETF對沖市場回撤壓力，同步捕捉VIX指數攀升帶來的波動率交易機會；待市場情緒逐步消化後，可切換至正向槓桿ETF捕捉修復行情。

何時才是博反彈時機？

當前進入特朗普關稅2.0，2025年美股短線又再度呈現震盪，目前相關關稅措施一片混沌，而當前市場已明顯修正，接下來是否重演1.0先蹲後跳走勢？這是投資者當前密切關注的重點。

作爲投資者，可以利用VIX來判斷後市行情。

「恐慌指數」指的就是標普500波動率指數，也被稱爲波動率指數或VIX指數。它由標普500指數未來30天的平價認沽和看漲期權價格加權實時計算得出的。平價期權的價格被認爲是衡量波動性的指標之一，市場一旦因爲某些突發狀況陷入恐慌，投資者傾向於買入期權，進而推動價格上漲。這就是爲什麼VIX指數被視爲一個用來評估美股恐慌情緒的指標。一些投資者認爲VIX指數可以用來預測標普500指數的短期底部和頂部。當VIX指數到達極端高位時，意味著標普500指數可能已經見底，是一種潛在的看漲信號，反之亦然。值得注意的是，上週五VIX指數突破了45，而自2000年以來，VIX>45的天數僅佔1.74%。

moomoo資訊整理了自1997年以來，VIX月內首次達到45後標普500指數的走勢。從中可以看出，在極度恐慌之後，市場通常有短線反彈的機會，從中長期走勢來看美股往往能夠修復並重新上漲。但極端情況下，如2008年或2020年短線反彈後，可能迎來更大的下跌。

市場普遍認爲，當前VIX水平與2011年、2015年情境更接近，若政策風險緩解，標普500可能重複「短期震盪後反彈」的路徑。VIX飆升後短期需警惕波動，需密切關注聯儲局政策信號及經濟數據拐點。

投資者接下來需要關注什麼？

目前，特朗普的10%全球基準關稅稅率已經正式生效，影響更大的的對等關稅將於4月9日凌晨生效，可能會導致市場出現更劇烈的波動。一些投資者仍抱有希望，認爲特朗普將在未來幾天與一些國家談判達成協議，取消部分關稅。但大部分人則懷疑特朗普是否會做出任何讓步。特朗普週五在Truth Social上發帖說，他的「政策永遠不會改變」。

數據方面，週四即將公佈的3月CPI將成爲焦點。根據彭博社調查的經濟學家預測，美國勞工統計局將於週四公佈的數據顯示，3月消費者價格指數(CPI)可能僅環比上漲0.1%，這將是自去年7月以來的最小漲幅。

與此同時，剔除波動較大的食品和能源成本的核心CPI預計將環比上漲0.3%，同比增長3%，若實現，這將是2021年以來的最慢年度增長率。然而，這種「暫時喘息」可能難以持續。華爾街已經嗅到了風險——商品通脹可能在特朗普4月2日宣佈全面關稅之前就已開始醞釀，因爲商家可能已提前抬高價格。同一天，聯儲局還將發佈3月政策會議紀要將提供更多線索。最新紀要或透露聯儲局對「短期通脹預期上升」的擔憂程度，以及是否將特朗普關稅政策帶來的「經濟不確定性」作爲暫緩政策轉向的理由。此外，新一輪業績季將在本週拉開帷幕，摩根大通、富國銀行、貝萊德、紐約梅隆將從週五起公佈業績。與今年初相比，受關稅擔憂影響，機構已經大幅下調了上季度的盈利預期。

機構怎麼看？

美國銀行知名策略師Michael Hartnett表示，股市、油價、債券收益率以及美元下跌，或能激發市場風險偏好。Hartnett設定了三個不同的標普500指數點位區間，並針對不同情況給出了相應的投資策略。

當標普500指數處於5400附近時，如果美元走弱，Hartnett建議買入新興市場和REITS。
當標普500指數處於5100-5200水平時，買入對政策變化敏感的小盤股、房屋建築商以及亞洲科技股。
當標普500指數跌至4800-5000水平，且特朗普支持率下降至40%-45%，Hartnett建議激進加倉風險資產。

摩根大通全球經濟研究主管布魯斯·卡斯曼警告稱，如果特朗普的關稅政策持續下去，很可能會使美國甚至全球經濟在今年陷入衰退，今年美國經濟衰退的可能性從40%提高至60%。

Bleakley Financial Group首席投資官Peter Boockvar表示，股票市場和經濟緊密相連。如果股票市場繼續下跌，並且對消費者的支出產生負面影響，那麼經濟陷入衰退的可能性將大幅增加。

市況複雜多變，期權策略繁多，不知道如何選擇？
moomoo幫你三步建立期權策略，投資從此簡單高效！

星島讀者優惠新客獎勵最高$4600，點擊下方瞭解更多開戶詳情

以上內容由Moomoo Technology Inc提供，moomoo軟件是由Moomoo Technologies Inc.提供的線上交易平台。

所有投資都涉及風險，包括可能的本金損失。過往的證券、市場或金融產品的表現並不保證未來的結果。

*本文資料由客戶提供，不代表《星島網》立場，僅供讀者參考。內容不應視為買賣證券、期貨或其他投資產品的建議或招攬，所有信息及數據僅供參考，歷史數據不應作為判斷未來走勢的依據。投資涉及風險，請審慎理財。