指數及北水新貴逐隻捉 地平線受惠智駕平權 毛戈平定位獨特

港股通名單一般每半年調整1次，在3月及9月首個周五收市後的交易日生效。值得留意的是，北水近年持續流入港股，年初至今已錄得3,000億元，並只有幾個交易日出現淨流出，反映內資似乎逐漸主導港股市場話語權。同時，北水新貴往往市值較低，相關股一旦獲資金流入，潛在升幅亦較大。

地平線具稀缺性與高成長性

地平線（9660）作為一間全階全場景的智能駕駛解決方案商，具備一定稀缺性與高成長性。天風證券認為，公司今年有望在比亞迪智駕平權下帶來較大增量，主因「天神之眼C」將使用地平線J6M計算方案；且長安深藍上月發佈DEEPALADPro，也將使用地平線智駕方案，推動智能駕駛全面普及，為地平線全新增量貢獻收入，首次給予「買入」評級。不過，該股上周五收報9.16元，近兩周已累升12.8%。

越疆從事協作機器人設計等

越疆科技（2432）主要從事協作機器人的設計、開發、製造及商業化，並為本港第3隻「18C」特專科技新股。國泰君安指出，以往中國生產協作機器人產品的最大技術障礙是AI軟件，主因受到算力限制，但隨着Deepseek令算力需求的估計下調90%，將加快大規模推廣產品的時間線，並預期協作機器人市場以每年40至50%速度增長的確定性大大增加，從而提高公司估值。該股上周五收報34.6元，近兩周累升5.5%。

佑駕受惠智駕產業滲透率增

佑駕創新（2431）亦是中國智能駕駛及智能座艙解決方案供應商，同樣有望受惠於智駕平權促進智駕產業鏈滲透率快速提升，以及DeepSeek行業發展注入全新變量。此外，公司上月亦宣佈在蘇州完成基於「車路雲一體化」技術的L4級自動駕駛小巴項目交付，實現開放道路條件下的全場景自動駕駛。該股上周五收報28.7元，近兩周累跌4.5%。

毛戈平料保持20%以上增長

毛戈平（1318）為高端國貨美妝集團，定位獨特，屬早前明星新股之一。瑞銀報告提到，雖然中國高端美妝市場在經濟疲軟下或有所萎縮，但預期毛戈平在2026年前收入仍能保持20%以上增長，利潤率保持穩定，預測2024至2026年銷售額及每股盈利年均複合增長率為26%及27%。該行指毛戈平基本面強勁，但股價或已充分反映，給予目標價82元。事實上，該股上周五收報85.3元，近兩周累升17.5%。

華潤飲料仍未重上招股價

華潤飲料（2460）為中國第二大包裝水企業及最大飲用純淨水企業，去年招股時備受熱捧，但上市後表現令人失望，上周五收報14.22元，即使近兩周累升21.5%，但仍然未能重上14.5元的招股價。不過，國盛證券指出，華潤飲料在包裝水行業持續擴容下增量可期；第二曲線飲料業務重點打造至本清潤等大單品，或貢獻高增長；利潤端公司持續提升自產比例，可釋放業績彈性；同時納入港股通後流動性亦有望顯著改善。

相關文章：科指國指執位 北水新貴今登場 AI及自駕概念股最煞食