滙控績後被唱好 獲增持或買入評級 目標價最牛睇84元

周三派發成績表的滙豐控股（005）次季業績勝預期，又上調部分財務指引，獲多間大行看好其後市表現，紛紛給予增持或買入評級，其中高盛及大摩分別上調其目標價至84元及78.4元。摩根大通則建議投資者買滙控沽同系恒生銀行（011），作長短倉投資策略部署。

摩通指，滙控業績勝預期，但恒生業績僅大致符合預期。儘管滙控股本回報率及總回報較恒生高，惟滙控明年市帳率較恒生出現22%折讓，預期折讓將會收窄，並最終會在下半年業績前逆轉。

摩通籲沽同系恒生

摩通稱，即使兩行不良貸款比率受香港商業房地產影響而上升，但恒生涉及香港商業房地產貸款佔比達16%，滙控僅為4%，將限制恒生回購力度。同時滙控給予清晰財務指引，惟恒生這方面則保持沉默。因此摩通建議投資者以6個月為期，進行「買滙控，沽恒生」交易，並維持滙控「增持」評級，目標價83元。

滙控次季稅前盈利按年升1.5%，至89.06億美元，又加碼回購30億美元股份。大摩指滙控季績穩健，收入及撥備都好過預期，故上調其今年每股盈利預測5%。該行維持對滙控「增持」評級，目標價則由77.6元上調至78.4元。此外，大摩估計滙控全年回購總額達110億美元，高於原先預測的100億美元；又料連同特別股息，滙控全年派息共0.85美元，未來2年將分別派息0.66美元和0.74美元。

高盛亦指，滙控次季收入和撥備水平優於預期，並調高其2024至2026年收入和盈利預測，給予滙控「買入」評級，目標價由81元上調至84元。