監管機構將房地產按揭貸款列為加拿大首要金融風險
【星島綜合報道】加拿大最高銀行監管機構在周三（22日）的年度風險展望中表示，正在審查房地產和按揭貸款、企業和商業房地產債務、流動性和融資以及外國干預等壓力帶來的風險，並預計明年本國金融業最大危險訊號是房地產按揭貸款和續約風險。
據Postmedia和《環球郵報》（The Globe and Mail）報道，負責本國銀行業監管的聯邦金融機構監管辦公室（OSFI）周三發表聲明表示：「我們預計，利率上升和市場波動將導致借貸成本持續上升、按揭貸款更新/再融資風險增加、消費者支出和商業投資減少。」
據悉，「有跡象表明，較高的按揭貸款付款正在佔據一些家庭收入的很大一部分，導致無法償還其他貸款和債務的借款人數量增加。」
OSFI的此項聲明與加拿大央行本月稍早的金融穩定評估相呼應，OSFI的觀察清單列舉了家庭債務不斷上升以及批發信用風險、融資和流動性風險；清單上最後一項，是完整性、安全性和外國干預風險。
按揭貸款續約懸崖
OSFI數據顯示，截至2024年2月，76%的未償還按揭貸款將在2026年底前進行續簽，並警告在此期間續簽按揭貸款的加拿大房主，可能會面臨付款衝擊。
2020年至2022年期間申請按揭貸款的房主將在利率大幅上漲的情況下面臨還款衝擊，預計將導致更多的貸款違約。
其中，固定還款浮動利率按揭貸款(VRMFP)約佔本國未償還住宅按揭貸款的15%，是OSFI特別關注的問題，因為其中一些按揭貸款為負攤銷，這意味著按揭貸款付款不再涵蓋全部利息成本或本金。
「在這些情況下，貸方透過增加剩餘未償本金來抵銷缺口。雖然大多數機構將缺口報告為延長攤銷期限，但除非按揭貸款進行再融資，否則合約按揭貸款期限不會改變。」
加拿大央行本月稍早的報告指出，未來幾年將出現一堵按揭貸款續約牆，屆時一些房主的每月還款額將增加多達60%。
自央行於2022年3月啟動一系列升息以來，所有未償按揭貸款中約一半的還款額已經增加，未來兩年半續約的借款人還款額將面臨更大幅度的增加。該報告顯示，與原始貸款相比，2025年續約時的每月按揭貸款支付中位數增幅將超過20%，2026年將超過30%。對於固定還款額的浮動利率按揭貸款，到2026年增幅中位數將超過60%。
到2023年底，超過三分一的新增按揭貸款的償債率超過25%，是2019年的兩倍。
央行表示，到目前為止，加拿大的大型金融機構已經承受住了不斷上升的借款人壓力，但規模較小的金融機構和主要專注於按揭貸款的金融機構的信貸欠款卻急劇上升。
列舉4個最關鍵風險
為了減輕未來的壓力，OSFI表示，它將限制銀行住宅投資組合中高槓桿貸款的數量。今年4月，監管機構要求銀行限制超過借款人年收入4.5倍的按揭貸款數量，即貸款與收入(LTI)比率為450%。
OSFI在展望中表示：「如果住宅房地產市場疲軟，可能會導致違約率上升、回收率下降，從而導致機構信貸損失增加。」
OSFI每年春季都會發布年度風險展望，金融機構監管辦公室負責人勞特利奇（Peter Routledge）表示，監管機構正在「採取更有針對性的方法」。
OSFI本次列舉了4個主要風險，並稱該清單並不詳盡，僅列出該機構認為最關鍵的風險。
OSFI也提到了企業債務和商業房地產、誠信、安全和外國干預，以及流動性和融資方面的不確定性——衡量銀行是否擁有足夠的現金和資產，可以迅速轉化為現金來履行意外債務。
聯邦政府擴大了監管機構的監管範圍，將誠信和安全漏洞以及外國干預帶來的風險納入其中。新的授權旨在解決特性和文化問題以及地緣政治緊張局勢，這些問題可能導致特別經濟制裁、網絡攻擊、外國干預或洗錢。
去年展望中的一些風險被合併到「其他風險」類別中，包括網絡和技術、氣候變遷、第三方外包以及非銀行金融中介部門（這些機構是不像銀行受監管的金融服務提供者）產生的問題。
圖：加通社
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