股市飆高後迅速崩盤 投資者該向何處去?

自今年1月以來,股市開始了令人眩暈的不斷下跌。加通社資料圖 自今年1月以來,股市開始了令人眩暈的不斷下跌。加通社資料圖

 

【星島綜合報道】隨著利率從疫情之初的歷史低位上升,一度攀升至歷史新高的股市迅速崩盤,一些經濟學家甚至已開始談論經濟衰退。股市暴跌的原因是甚麽?投資者現在應該如何應對?

儘管過去兩年多,新冠病毒令加拿大數百萬人感染,且對整個經濟體造成衝擊,但在疫情的大部分時間中,股市不懼百年不遇的衛生危機而迅速飆升,為投資者帶來了兩位數的回報。作爲這段時間最大的企業贏家,Netflix的股價大漲108%,Zoom飆升422%,Home Depot也在2021年漲了54%。

但很快,到處開始出現泡沫。自今年1月以來,股市開始了令人眩暈的不斷下跌,一些最成功的公司從它們的疫情期間高位暴跌。衡量美國經濟的最廣泛指標之一標準普爾500指數,已較年初的峰值下跌了20%。RBC的分析師警告客戶,如果該指數跌破3,850點,即較1月份下跌33%,那麼這將是市場開始進入衰退的跡象。

這輪暴跌可能抹去投資者在過去兩年中獲得的收益,令許多加拿大人用於退休、子女專上教育或購買房產所需首付的資金減少。

加拿大智庫麥克唐納-勞里埃研究所(Macdonald-Laurier Institute)高級研究員、加拿大統計局前首席經濟學家克羅斯(Philip Cross)認為,「有些人在疫情期間產生了不切實際的期望,認為股市會永遠如此榮景。但現在我們看到了事情的另一面。」

加美兩國的分析師預測,未來幾年股市年回報率會低至個位數,遠低於標準普爾500指數在上一個十年產生的約17%平均年回報率。超過一半的加拿大人持有某種股票,由於未來的經濟不確定性,現在他們將不得不謹慎應對資產波動和利率變化的風暴。

聯邦統計局本周三報告稱,加拿大的通貨膨脹率在過去一年中上升了6.8%,其中天然氣、食品和住房成本的升幅最高。

高昂的通脹成本促使加拿大央行提高利率,這種通過提高消費者和企業的借貸成本,來減慢消費者需求的措施,同時也引發了股市熊市的開始,可能會對整個經濟產生連鎖反應,引發經濟衰退的擔憂。

截至上周,Netflix的股價已從疫情高點下跌70%;本國科技界翹楚Shopify股價下跌近80%;曾經是全球價值最高上市公司的亞馬遜(Amazon)股價下跌了40%。 一些經濟學家擔心,加拿大央行將無法在加息的同時,實現他們渴望實現的所謂「軟著陸」。克羅斯指出,每次央行開始收緊貨幣政策,金融體系都會受到一些衝擊。

股票市場並不總是經濟結果的一個準確風向標。投資者很容易受到驚嚇,且會對當天的新聞做出下意識的偏執狂反應。

加拿大的經濟指標表明勞動力市場和商業活動的復蘇勢頭強勁。失業率低、零售銷售旺,加拿大家庭在過去兩年中因政府的紓困措施積累了高達3000億元的儲蓄。但克羅斯認為,這些指標更有理由讓加拿大央行更快加息。

在這一輪市場波動中,財務顧問們鼓勵投資者切勿恐慌。

儘管今年債券市場下跌,Fiera Capital的投資組合經理邦松(Candice Bangsund)最近仍建議客戶在市場低迷之際,將一些投資組合轉移到非傳統的資產類別,如私人信貸、房地產、農業或基礎設施。

Objective Financial Partners的財務規劃師希斯(Jason Heath)建議,對於普通投資者來說,通常最好的選擇是保持冷靜不要慌張。他說,股票是一項前瞻性的投資,通常代表著6個月後的經濟。因此,當市場預期衰退時,它們會下跌;但隨後它們會在預期反彈時再次開始攀升,即使你處於衰退之中。

 

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