TVC及延期年金“扣税孖宝”如何取舍 可按年龄及投资经验部署 李兆波：首要考虑是回报

“扣税三宝”早已深入民心，其中可扣税强积金自愿性供款（TVC）或合资格延期年金保费（QDAP），每年最多可助打工仔悭税10,200元（以最高税率17%计），但并非所有人都清楚两者是共用每年6万元扣税上限。究竟打工仔应如何用得其所、扣尽免税额呢？香港财务策划师学会核准退休顾问（QRA）侯苑彤接受《星岛头条》访问时建议，宜按年龄及投资经验对两者作分层配置；而中大商学院亚太工商研究所名誉教研学人李兆波则直言，扣税不应是首要考虑，回报才是决胜关键。

“扣税三宝”早已深入民心，其中可扣税强积金自愿性供款（TVC）或合资格延期年金保费（QDAP），每年最多可助打工仔悭税10,200元（以最高税率17%计），但并非所有人都清楚两者是共用每年6万元扣税上限。

投资型VS储蓄型 供款弹性大不同

侯苑彤分析指出，TVC属投资型产品，资金直接投入强积金基金，回报视乎市场走势及个人基金选择，不设保证；QDAP则是保险储蓄型产品，由保险公司承保，“包含一个保证的回报，亦有一些非保证的红利”，结构上更重安全与稳定。

流动性方面，TVC供款弹性，“这一年薪金低了，又或者根本不需要交税，可以选择不供”，但提取则须待年满65岁，或符合年满60岁并提早退休、永久离港等法定理由；而QDAP供款期一般为5年或10年，中途退保可取回退保价值，最早可于50岁开始领取年金。

李兆波则表示，TVC有不少不错的选择，“但QDAP的回报通常不高，因为市场竞争不算激烈，而且银行及保险公司需要承担各种成本”。他强调，打工仔不应只盯着悭税金额，“买家应先比较QDAP的现金流、TVC的回报，以及自己投资的回报，然后才作决定”。

打工仔不应只盯着悭税金额，买家应先比较QDAP的现金流、TVC的回报，以及自己投资的回报，然后才作决定。

侯苑彤：两者可按年龄分层部署

至于6万元扣税额度如何分配？侯苑彤建议按年龄调整比例。30岁出头、懂投资者，可将七成放于TVC，藉长时间滚存锁定退休专用资金并发挥升值潜力；若完全不谙投资，则以QDAP为佳，“供完10年之后，那笔钱亦都可以拿出来做创业基金”，流动性相对较好。

她续指，40岁距退休尚有20年，同样需要兼顾增长与稳定，建议五五开、各用3万元扣税额；临近50岁则视乎情况，因未必承受得起市场波幅，一般以QDAP较稳；60岁则建议放于TVC，供满5年刚好65岁可取回。

李兆波：越早供款越享复息效应

李兆波提醒，50岁才起步买QDAP“已经有点迟了”。他透露自己从不使用相关扣税额度，“因为我自己的投资回报比TVC和QDAP更好”，但无论TVC还是QDAP，越早供款越好，在20多岁、30多岁启动，方能受惠于复息效应。

无论TVC还是QDAP，越早供款越好，在20多岁、30多岁启动，方能受惠于复息效应。

拆解三大误区 勿忽视流动性锁定

此外，侯苑彤指出3大常见误区，一是将扣税当作回报，误以为买满6万元即赚17%，忽略本金可能因市场波动而亏损；二是忽视现金流动性锁定，例如QDAP供款5年实际最少锁定8至9年，TVC更要等到60或65岁才能提取；三是TVC开户后“放之不理”，基金升跌不做管理，“可能真的会跌很多”。

李兆波亦警告，QDAP中途断供“后果非常严重”，重申评估自己是否适合供款TVC或购买QDAP，关键是比较供款期与回报，并与其他投资选项一并考量，因为资金会被锁定很长时间，QDAP尤其如此。

QDAP中途断供“后果非常严重”，重申评估自己是否适合供款TVC或购买QDAP，关键是比较供款期与回报，并与其他投资选项一并考量，因为资金会被锁定很长时间，QDAP尤其如此。

买楼与退休非单选题 小额月供起步

面对年轻人“储钱先应付楼价”的心态，侯苑彤认为置业与退休不是单选题，“我不可以说置业了便无暇准备退休，也不可以只顾退休而不置业，两者可以并行”。她建议每月供1,000至2,000元即可起步，对首期储备影响甚微；加上“把鸡蛋放在同一个篮子里，风险很高”，将部分资金分流至TVC及QDAP，正是建立个人财务安全网。

李兆波则提出另类思路，认为可用股票收息取代QDAP，“有些人在其他投资上表现更好，例如汇丰”。