优化证券市场 明年咨询精简招股披露 便利优质海外企业上市｜施政报告

行政长官李家超表示，本港股票市场表现强劲，截至今年8月底的新股集资额超过3,400亿港元，超越去年全年规模。为进一步完善股票市场制度，证监会将于2027年就精简招股章程披露要求展开咨询，便利优质海外企业来港上市；证监会亦与港交所合作，推动东南亚及“一带一路”沿线国家等海外企业来港双重主要上市及第二上市，并推进把哈萨克斯坦斯坦合资格交易所纳入认可证券交易所名单。

上市机制第二阶段咨询今季展开

证监会与港交所将于今年第三季展开提升上市机制竞争力的第二阶段咨询，优化须予公布的交易、关连交易及分拆上市等规定，以降低合规成本，提高上市公司并购、重组及业务分拆的灵活性。港交所港股科技板块的流动性已占整体市场超过四成。港交所将于明年上半年就修订特专科技公司上市制度展开咨询，包括检讨市值门槛等。

“T+1”结算及数码港元料年内落实

港交所正协同市场开展筹备，并会在与内地相关单位协调后推出现货市场“T+1”结算周期；同时，港交所与金管局合作，为衍生产品收市后交易引入批发层面央行数码货币，即“数码港元”支付方案，目标于今年内进行真实交易。

CMU拟分阶段推全球证券服务

负责营运债务工具中央结算系统（CMU）的迅清结算，将分阶段推出全球证券服务，并加强与欧美、中东、中亚及东盟市场连接，便利投资者透过CMU进行全球资产配置。金管局与港交所亦将推进迅清结算与存管及代理人系统（DNS）互联，探索构建债券与股票资产统一管理框架。

政府提出构建多层次金融衍生品体系，港交所将支持业界丰富主题型股票指数、发展多元化债券指数、探索商品指数，并推出更多指数ETF及衍生产品；港交所衍生产品市场咨询小组亦将研究推出更多短周期股票期权及主题型期货期权。证监会将推动港交所优化跨结算所保证金安排，并扩大非现金抵押品接受种类及下调相关费用。

香港今年跃居全球最大跨境财富管理中心。政府将于基金、单一家族办公室及附带权益优惠税制的条例草案获立法会通过后加强推广，吸引基金及家族办公室落户香港。房地产投资信托基金（REIT）方面，政府将于2026年内提交便利REIT私有化或重组的条例草案，并于2027年上半年提交为准备上市的REIT宽免转让非住宅物业印花税的条例草案；证监会亦将精简程序，吸引优质海外REIT来港双重上市，并于2026年第四季修订守则，促进基金产品创新，继续争取尽快落实把房托基金纳入互联互通。

政府将推动内地保险资金透过互联互通投资香港ETF，并扩大ETF互联互通合资格产品范围，同时推动港交所与东南亚交易所互挂ETF；政府亦将取消强积金基金投资合资格指数追踪ETF的总投资上限等限制。

研究引入受保护单元公司

保险业监管局（保监局）今年已为三间专属自保保险公司批出授权，令总数增加至九间；保监局将继续推广保险相连证券（ILS），并检视投资者限制以激活ILS基金交易市场，同时研究修改法例引入“受保护单元公司”（PCC），降低设立专属自保保险公司及发行ILS的成本。政府与保监局将适当地提升业界的承保胃纳，涵盖黄金储存、大宗商品交易、绿色燃料加注等。