汇控私有化恒生银行 料未来三季停回购｜古天后

10月9日，初时部份时间多云，局部地区有骤雨，日间大致天晴，天气炎热及干燥。美国联储局隔晚于香港凌晨2时公布9月议息会议纪录，表示多数官员称今年可能适宜继续宽松。投资者憧憬联储局减息及企业盈利保持强韧，逢回调吸纳科技股，美股周三个别发展，标指跟纳指创即市及收市历史新高，道指先跌后回升，但最终几乎持平，道指微跌1点收市，报46601；标指升39点或0.58%，报6753；纳指升255点或1.12%，报23043。美国政府停摆危机未解决，避险资金继续追捧黄金及其他贵金属，现货金价首度升破4000美元大关，曾高见4059.31美元，升1.88%。不过哈马斯初步同意停火，金价于今早亚洲时段回软，目前跌至近4,000美元边缘。

重磅股中，Nvidia及Netflix股价收市分别升2.2%及2%，超微半导体（AMD）再急升11.4%，连续两日创收市新高，本周至今累计劲升43%，费城半导体指数升3.4%，创历史新高；金矿股Newmont及Barrick收市反弹1.7%和2.1%。Caterpillar攀升3.2%，为升幅最大道指成份股；高盛跌1.6%，为表现最差道指成份股。英伦银行于季度金融稳定报告中警告，尽管环球宏观经济自6月以来持续面对不确定性，但人工智能（AI）企业估值仍续攀升，加上联储局政策独立性正面临挑战，恐触发市场大幅调整。不过，高盛策略员Peter Oppenheimer称，科技股估值虽然愈来愈高，但尚未到达历史泡沫水平，建议投资者采取投资多元化策略，避免风险集中于少数股份及竞争增加嘅AI股份上。并表现目前表现最佳嘅科技股拥有异常强劲资产负债表。

美国10年期债息一度跌2.9个基点，报4.094厘，2年期债息微降0.62个基点，至3.5574厘。明尼阿波利斯联储总裁Neel Kashkari警告，联储局大幅减息恐触发通胀攀升，提到部分数据显示出滞胀讯号。联储局的数字显示，美国8月份消费信贷增加3.63亿美元，创6个月最慢增速，远少过预期升140亿美元。美汇指数一度上扬0.49%，报99.06，彭博美元现货指数攀至近两个月高位，日圆续跌0.72%至153兑每美元的6个月低位，欧罗挫0.52%，报1.1599美元。加密货币“一哥”比特币升2.34%，至124081美元。

港股取决北水对重磅科技股取态

港股于北水缺席期间，连续三个交易日偏软，昨日恒生指数低开低走，盘中一度跌440点至26517，其后跌幅收窄，全日跌128点或0.47%，报收26829，力守10日线，但5日线及二万七大关失守。成交额略为增加至1738亿元，今日北水回归，料成交将回升。至于隔晚美股续强，虽然道指最终微跌，但纳指再创收市新高，港股于ADR靠稳。

汇丰银行（005）拟以每股155元，协议安排方式私有化恒生银行（011），并建议撤销其上市地位，料刺激恒生银行股价上升，对恒指亦会有一定贡献。不过大笨象要应付私有化恒生银行，料未来三季停止回购，料大笨象股价将偏软。

港股今日表现如何，仍取决于北水对重磅科技股取态。于北水休市期间，港股成交明显缩减，与去年同期炒组合拳救经济时3,000亿元成交相距甚远，可确认北水主导港股，同时反映目前外资入场态度未见积极。今年升市由科技股领涨，主要系价值重估，目前相关股份估值重评尚未结束，如内地科企如美国科企一样，企业互相入股打造“内循环”仍可刺激多股继续炒作，中资“自给自足”策略即使技术些微落后海外，相关公司估值应续具上升潜力，可继续成中港股市火车头。至于今日大市升跌，留意昨日大市回调至20日线即见支持反弹，今日大市能否重返5日线企稳，为短期大市能否再向上，后市再创新高关键。短线大市阻力仍为27250-27350，支持则为26600-26700。

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