AI 熱潮對決電動車反攻：輝達 vs 特斯拉，誰能笑到最後？

本文資料由客戶提供

2025 年美股市場的焦點之一，無疑是兩大巨頭——輝達（Nvidia, NVDA）與特斯拉（Tesla, TSLA）。前者憑藉 AI 浪潮年初至今領跑 M7 科技股，而後者則在 9 月份單月勁升 32%，一度重燃投資者對電動車龍頭的信心。問題來了：進入 2025 年最後一季，投資者應該把籌碼押在哪一邊？

輝達：AI 基建王者，催化劑接連登場

輝達的優勢仍在於其不可撼動的 GPU 生態與 AI 基建地位。接下來幾個重要事件值得留意：

• 10 月 6 日 OpenAI DevDay：新模型或推理成本調整，直接影響輝達供應鏈。
• 10 月 13 日 Oracle AI World：雲端 + AI 基礎設施動態，測試輝達「二線雲端夥伴」的滲透率。
• 10 月 16 日 台積電 Q3 業績：重點在 CoWoS 產能與 N2 製程進度。
• 10 月 28 日 GTC DC Keynote：黃仁勳或將公布新 GPU 平台與政府需求。
• 11 月 19 日 財報：關鍵看數據中心收入、GB200 出貨及庫存狀況。

技術面方面，輝達股價突破 EMA10 阻力並保持在 EMA60 之上，中期結構偏多。期權隱含波幅（IV）約 39%，處於低位，買方策略較有吸引力。

特斯拉：交付數據與 FSD，成為最大變數

特斯拉近期的升勢，來自交付數據預期與全自動駕駛（FSD）的進展。

• 10 月 2 日 Q3 交付報告：將檢驗降價策略與產能調整效果，市場分歧大，或引發股價劇烈波動。
• 10 月中 FSD v14 上線：監管、訂閱率與 ASP 的反饋，將決定投資者是否買單。
• 10 月底 Q3 財報：重點關注汽車毛利率、上海 Megapack 貢獻及能源業務成長。
• 11 月 6 日 股東大會：預計公布機器人、Robotaxi 等長期策略。

從走勢上看，特斯拉股價暫時受 EMA10 支撐，但仍遠低於 EMA60，顯示中長期壓力不小。期權 IV 約 68%，處於中性區間，投資者若持股擔心回調，可考慮短期備兌認購（covered call）對沖風險。

AI 基建長牛，電動車等待催化

• 輝達：屬於確定性較高的 AI 基建受益股，短中期有多項催化劑，股價技術面偏強。
• 特斯拉：屬於「數據驅動」的高波動標的，若交付與 FSD 驚喜，具爆發力，但若不達標，回調壓力亦大。

對投資者而言，2025 年餘下時間的選擇，取決於風險承受力：

• 偏好穩健：輝達仍是首選，尤其在 AI 基建確立「新石油」地位的情況下。
• 尋求高波動交易機會：特斯拉在交付數據與 FSD 上，提供短線套利與期權操作空間。

2025 年的輝達與特斯拉，分別代表「AI 長牛」與「電動車重生」兩大投資敘事。投資者無須二選一，關鍵在於如何分配倉位，把握不同週期的機會。

以上內容由Moomoo Technology Inc提供。

關於 moomoo

moomoo 是一個全球投資平台，致力於為投資者提供專業易用的交易工具、市場數據與投資洞見。平台功能包括技術分析圖表、二級市場深度數據及豐富的教育資源，協助用戶作出更明智的投資決策。moomoo 投資平台全球有2500名投資者，並建立了龐大的個互動社群，讓投資者交流投資經驗及意見，共同成長。

moomoo 由納斯達克上市公司富途控股創立，業務遍及美國、加拿大、新加坡、澳大利亞、日本和馬來西亞，更是紐約證券交易所的全球合作夥伴。平台屢獲國際獎項肯定，是全球投資者值得信賴的夥伴。

在加拿大，moomoo 軟件中的證券服務由 moomoo 證券（加拿大）有限公司（Moomoo Financial Canada Inc., 簡稱 MFCI）提供。MFCI 為加拿大投資行業監管組織（CIRO）監管的訂單執行券商（OEO），亦是加拿大投資者保護基金（CIPF）成員。

以上內容由Moomoo Technology Inc提供，moomoo軟件是由Moomoo Technologies Inc.提供的線上交易平台。

所有投資都涉及風險，包括可能的本金損失。過往的證券、市場或金融產品的表現並不保證未來的結果。

*本文資料由客戶提供，不代表《星島網》立場，僅供讀者參考。內容不應視為買賣證券、期貨或其他投資產品的建議或招攬，所有信息及數據僅供參考，歷史數據不應作為判斷未來走勢的依據。投資涉及風險，請審慎理財。