輝達牽線小型晶片股爆升 2隻美股成AI資料中心新寵

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近月大型晶片股如NVIDIA（NVDA）持續領升，但美股半導體板塊近期出現資金輪動跡象，市場焦點開始轉向細價半導體股。周五收市，多隻小型晶片股急升，其中由輝達帶動的兩家公司表現尤為亮眼：專注PCIe晶片的 Astera Labs（ALAB） 升逾 19%，而功率晶片製造商 Navitas Semiconductor（NVTS） 更勁升 25%，其後市後續升幅亦達 5%。

這兩家公司雖規模較小，但皆為 NVIDIA 關鍵合作夥伴，並深度參與 AI 資料中心的基礎設施建設，其業務布局引起市場高度關注。

Astera Labs：AI資料中心核心互聯晶片供應商

Astera Labs 專注於高頻寬、低延遲的數據互聯晶片，為 NVIDIA 的 HGX、Blackwell 等 AI 平台提供 PCIe、CXL、NVLink 等連接方案，以提升伺服器與 GPU 間的通訊效率。

根據最新市場傳聞，Astera Labs 更有望奪得 AWS 最新 AI 晶片 Trainium 4 的 I/O 晶片代工訂單，取代 Marvell（MRVL）成為關鍵供應商，並由 Synopsys（SNPS）提供 SerDes IP 設計。該項目預期將於未來數周內落實合約，並於 2028 年開始量產。

Astera Labs 在 AWS 前代晶片 Trainium 2 中已擔任要角，每顆晶片採用多達 128 顆 Astera PCIe 晶片，若成功取得 Trainium 4 I/O 訂單，將進一步鞏固其在雲端巨擘定制晶片生態的核心地位。

Scorpio產品線打開第二成長曲線

Astera Labs 於 2024 年第三季發表第四條主要產品線 Scorpio 智能交換晶片（Smart Fabric Switch），計劃至 2028 年將其可服務市場（TAM）拓展至 120 億美元。產品分為兩大系列：

• Scorpio P 系列：針對資料中心伺服器橫向擴展，與 GPU 的接入比率為 1:1，已於 2025 年第二季進入預生產階段。
• Scorpio X 系列：主攻伺服器內部 AI 加速器的互聯，與 NVIDIA NVLink 直接競爭，接入比率更達 1:N，潛在市場更大，預計 2025 年下半年起放量。

Astera Labs 管理層在今年第一季財報會議中明言，Scorpio X 將成為下一代 AI 機架設計的重要組件，單一 AI 晶片附加價值可達數百美元，為公司打開「第二成長曲線」。

Navitas：支援800V高密度供電架構

另一方面，Navitas Semiconductor 則與 NVIDIA 合作開發次世代 AI 資料中心的 高效能供電方案。公司專攻氮化鎵（GaN）與碳化矽（SiC）電源晶片，為輝達打造 800V 架構的伺服器電源解決方案，應對 AI 計算日益升高的功耗需求。

GaN 與 SiC 元件相較傳統矽材料具更高電壓承受力與能效，是支援 AI 高功耗伺服器的關鍵材料，Navitas 的角色與技術布局亦成市場關注焦點。

投資觀點：AI基建輪動至「配角」，細價股或迎補升行情

大型晶片股如 NVIDIA、Broadcom（AVGO）、AMD（AMD）等過去一年累積升幅已大，市場近期出現轉向與其合作緊密的「配角股」趨勢，尤其是 AI 資料中心中的供電與互聯解決方案供應商。

Astera Labs 與 Navitas 作為支撐 AI 基建的核心零組件廠，受益於數據中心升級與雲端運算需求增長，正逐步吸引資金關注。投資者不妨留意這些細價股的基本面改善與與巨頭合作的進展，或為 AI 概念股下一波補升潛力股。

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