【AI芯片大潮来袭】ASIC需求爆炸！哪些美股值得关注？

本文资料由客户提供

随着AI算力从训练迈向推理（inference）阶段，应用特定积体电路（ASIC, Application-Specific Integrated Circuits）需求正快速飙升，成为继GPU之后下一波半导体投资焦点。从Google、AWS到Meta、微软，各大云端与超大型科技平台（Hyperscaler）纷纷投入ASIC开发战局，目的在于追求更低成本、更高效率、更具差异化的AI基础架构。

【什么是ASIC？】打破GPU垄断的新解方

相较于通用型GPU（如NVIDIA的A100、H100、B200系列），ASIC是针对特定任务量身打造的芯片，例如大型语言模型推理、广告推荐算法、语音辨识等。ASIC虽然缺乏GPU的灵活性，但在效能、耗能与单位成本（TCO）方面拥有显著优势。

随着生成式AI进入应用落地期，资料中心对高频、低延迟的推理需求急速上升。据Evercore ISI预测，云端服务商自研ASIC在内部AI工作负载中的占比，将从目前的10-30%，在五年内攀升至30-50%，总市场规模将突破600亿美元。

【焦点公司盘点】哪些企业正在主导这场ASIC革命？

1｜Broadcom（AVGO）——市场王者，稳居龙头地位

根据JP Morgan研究，Broadcom目前握有ASIC设计市占率超过50%，在AI网络交换、资料中心芯片、客制化芯片方面深耕多年，为Google、Meta与微软等提供解决方案。其ASIC营收占比持续上升，已成为推动未来五年成长的核心动能之一。

2｜Marvell（MRVL）——云端合作密集，市占排名第二

AWS正与Marvell联手开发Trainium系列AI芯片。尽管近期第一代效能未及预期，但根据供应链资讯，2026年Trainium v3计画产量可望达40万颗以上，并获Amazon大力支持，预示其在高阶AI ASIC领域地位将稳固。

3｜Alchip与MediaTek——台湾军团跃居关键角色

Alchip与AWS合作开发次世代ASIC芯片，受惠于高阶AI SoC设计外包趋势；MediaTek则获Google纳入TPU v6共同开发伙伴，打破Broadcom过去独家局面。台系IC设计公司正快速切入全球AI基础建设核心战场。

4｜EDA与IP设计商——工具商稳坐收费宝座

随ASIC复杂度与芯片设计需求暴增，Synopsys（SNPS）、Cadence（CDNS）与Arm Holdings（ARM）受益显著，高阶设计平台与IP授权成为“卖铲人”角色，具备稳定的长期成长潜力。

5｜台积电（TSM）——高阶制程唯一选择

无论是Google、AWS还是Meta，大多数ASIC最终仍需由台积电5/3/2nm制程代工，台积电几乎垄断全球高阶AI芯片制造，为这波ASIC热潮的最大受惠者之一。

【展望与风险】市场进入淘汰赛阶段，ASIC生态未定

尽管客制化芯片吸引力强劲，但ASIC研发周期长、初期投入高昂、良率挑战大，加上竞争激烈，非核心供应商面临“一试失手即出局”的淘汰赛压力。微软第一代Maia芯片即因效能不如预期而延后Tape-Out，未来能否凭第二代翻身仍是疑问。

同时，NVIDIA也正积极抢回失土，透过自建客户专用芯片平台、强化CUDA生态黏着度，以封闭但效率极高的方式留住客户。能否在软件、硬件、服务三位一体下继续维持主导地位，是观察要点。

投资逻辑：核心技术 + 长约绑定 + 成本优势

在生成式AI与推理需求起飞背景下，ASIC市场势将快速扩张，惟投资人应聚焦具备下列条件之企业：

• 具备客制芯片长约合作（如Broadcom与Meta）
• 掌握高阶设计与制程能力（如台积电、Synopsys）
• 已获云端巨头认证且进入量产阶段（如Marvell、Alchip）

这场AI ASIC淘金热，不只是芯片公司的战争，更是一场供应链整合与技术主导权的争夺赛。

以上内容由Moomoo Technology Inc提供。

关于 moomoo

moomoo 是一个全球投资平台，致力于为投资者提供专业易用的交易工具、市场数据与投资洞见。平台功能包括技术分析图表、二级市场深度数据及丰富的教育资源，协助用户作出更明智的投资决策。moomoo 投资平台全球有2500名投资者，并建立了庞大的个互动社群，让投资者交流投资经验及意见，共同成长。

moomoo 由纳斯达克上市公司富途控股创立，业务遍及美国、加拿大、新加坡、澳大利亚、日本和马来西亚，更是纽约证券交易所的全球合作伙伴。平台屡获国际奖项肯定，是全球投资者值得信赖的伙伴。

在加拿大，moomoo 软件中的证券服务由 moomoo 证券（加拿大）有限公司（Moomoo Financial Canada Inc., 简称 MFCI）提供。MFCI 为加拿大投资行业监管组织（CIRO）监管的订单执行券商（OEO），亦是加拿大投资者保护基金（CIPF）成员。

以上内容由Moomoo Technology Inc提供，moomoo软件是由Moomoo Technologies Inc.提供的线上交易平台。

所有投资都涉及风险，包括可能的本金损失。过往的证券、市场或金融产品的表现并不保证未来的结果。

*本文资料由客户提供，不代表《星岛网》立场，仅供读者参考。内容不应视为买卖证券、期货或其他投资产品的建议或招揽，所有信息及数据仅供参考，历史数据不应作为判断未来走势的依据。投资涉及风险，请审慎理财。