AI属未来10年投资主题 晋佳吁留意3大板块 何启聪：关注阿里腾讯

虽然Nvidia（英伟达）一年一度的GTC大会影响可能短暂，但人工智能相信仍然是未来十年一个重要的投资主题。财经专栏作家晋佳认为，投资者可以留意AI供应链股、核电股及AI应用股三大板块；资深投资及理财人何启聪则指出，对于中长线布局AI主题的投资者而言，可关注阿里（9988）及腾讯（700）。

阿里出海能力较强

阿里近期宣布推出AI旗舰应用“新夸克”，扬言将告别传统搜索，升级为一个All in One的“AI超级框”，满足用户工作、学习及生活各类需求。何启聪指出，阿里AI大模型较强，加上和不同企业合作、出海能力也比较强，但阿里近期股价较高位回落幅度不够深，若回落至120多元才适合中长线部署，惟他也坦言近期要回到该水平机会不大。

腾讯最具AI变现能力

近日有消息指腾讯旗下微信接入DeepSeek后，对芯片需求大增，并斥资数十亿人民币向Nvidia采购芯片。何启聪认为，腾讯凭借微信在内地普及程度，是最有能力在AI上变现的公司，而微信亦正转型成“AI Agent”；但有意长线部署的投资者，亦要待腾讯回至约480至490元才吸引，届时可小注吸纳，“有得低啲，买多啲”，因港股3月余下时间或会因关税措施而波动，令科技股继续有一些短期压力。

博通业绩及展望稳固

近期美股科技股跌幅较大，但晋佳认为趁着这个调整期，可观望半导体公司如博通（AVGO）及天弘科技（CLS）。美银证券早前亦发报告指出，博通上季业绩和今年首季展望稳固，并反驳了关于关税、非美国客户限制及近期并购传闻的担忧，提升了投资者信心，因此该行将其2025至2027财年每股盈测分别上调4%、2%和6%，目标价上调至260美元，评级“买入”。

Vistra受惠电力需求增

美股核电股同样受惠于AI概念，晋佳解释指是因为营运AI高速运转中心需要耗用不少电力，并可留意Vistra Energy（VST）及Constellation Energy（CEG）。美银证券亦曾提到，Vistra的核心业务有望从PJM和ERCOT地区日益紧张的能源市场中受益，无论是否有具体的数据中心合同，预计这些地区都将出现需求增长和零售业务增长。

Palantir属特朗普概念股

AI应用股之中，可留意从军工起家的AI科技公司Palantir（PLTR）。该股近六成收入均来自美国政府业务，股价更一度因特朗普上场而爆升，主因市场憧憬政府部门将削减传统国防承包商的合同，并将所有合约转移至Palantir，但随着美国计划削减国防开支，近期股价亦随大市急挫。

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