LPR降幅超预期 减息周期已开启 专家明言活跃楼市 贷款100万少交5万利息

内地最新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉，其中5年期LPR由4.2%降至3.95%，降幅大过预期，亦是去年6月以来首次下调有关息率；同时，上海多家银行据报已下调以LPR为定价基础的房贷利率，其中首套房贷款利率降至3.85%，二套房贷利率则为4.25%。

房贷息率调整需待“重新定价日”

综合内媒报道，5年期LPR下调亦意味部份房贷利率将重新定价，但要留意的是，现有房贷利率并非立即调整，而是需要等待至房贷合约中的“重新定价日”才会调整，例如每年的1月1日或贷款的发放日，届时将按照最新LPR报价利率、加上合约规定的基点得出新利率，并在下一周期执行。

根据估计，若房贷利率为4.2%，经LPR下调后的房贷利率将变为3.95%，以商贷额度100万元、贷款30年等额本息还款方式计算，月供款项将减少144.8元（人民币下同），1年节省约1,737.6元，累积30年月供减少52,128元。

与此同时，自2019年8月LPR改革后，5年期以上LPR已下降了8次，由4.85%降至3.95%，共下降了90个基点。若再以贷款100万、贷款30年等额本息计算，由4.85%降到3.95%，月供少了约531.55元，累计节省利息约19.14万元。

过往降幅一般仅5至15个基点

易居研究院研究总监严跃进指出，今次LPR的下调幅度非常大，过去下调幅度一般都在5至15个基点，而今次就一次性下调了25个基点，属于历史上降息最猛的一次；换言之，历史上最大的减息周期已开启。

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任盘和林亦表示，5年期LPR本身关联最大的应该是房贷按揭，说明了目前金融业正在加大对房贷按揭用户的支援力度，降低现有贷款人的负担，促进新增贷款人的产生，亦即是为了活跃楼市。

招联金融首席研究员董希淼亦表示，5年期以上LPR是个人住房贷款和企事业单位中长期贷款的定价基准，其下行可进一步降低居民房贷利息支出、促进房地产市场平稳发展，也可更有效激发企事业单位融资需求。

未来减息空间仍然存在

对于未来减息前景，中泰证券首席经济学家李迅雷认为，未来政策利率空间仍然存在，国外政策环境变化有望为国内货币政策打开空间；中信证券首席经济学家明明亦表示，MLF降息和存款利率“降息”依然有空间，在进一步引导贷款利率下行的目标下，政策利率的下调引导仍不可缺位。

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