樓市降溫，黃金再成避風港？四大交易方式一次看 

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近年來，全球房地產市場明顯降溫，甚至被形容為進入「冰河期」。一向偏好投資房產的華人投 資者，也開始猶豫：現在還適合繼續買房嗎？

在樓市表現疲弱、前景不明的背景下，投資人對投資配置與風險分散的關注有所提升。在不同資 產類別之中，黃金因具備一定的防禦與保值特性，經常被納入市場討論。

那麼，黃金究竟屬於什麼樣的投資商品？金價通常受到哪些因素影響？投資人又可以透過哪些方 式參與黃金市場？本文將帶你快速了解。

黃金商品交易概論

黃金是歷史最悠久、最具價值的金屬之一。它不僅象徵著榮譽、情感與文化意涵，也在全球金融 體系中長期扮演著核心角色。 

黃金與貨幣向來關係密切。然而在現今社會，全球貨幣體系已不再與黃金掛鉤。因此，黃金作為 一種可自由交易的獨立商品，其價格主要由市場供需與投資者情緒所主導。那麼，黃金究竟是商 品，還是貨幣呢？ 

關鍵理解： 

  • 商品：具有市場價值的實物（如原油、咖啡） 
  • 貨幣：用於交換與支付的金錢系統

黃金雖以商品形式進行交易，但其高度流動性與易於兌換的特性，使其在實際運作上具備類似貨 幣的功能。儘管現今投資者不再以黃金作為支付工具，卻仍普遍將其視為重要的價值儲存手段。 從分類上來看，黃金依然屬於商品，並與白銀、鉑金、鈀金等同列為貴金屬。在全球市場中，黃 金報價通常以「美元／每盎司」作為標準。

 

影響金價的主要因素

金價較少受到日常供需變化的影響，因為黃金並不會被消耗，歷史上開採的大部分黃金至今仍存 在於世。其價格主要由投資者行為與整體經濟環境所驅動。

  1. 投資者情緒與市場風險 

當股市波動、地緣政治升溫或經濟前景不明朗時，黃金往往成為避險選擇。 

  1. 通脹與利率政策 

例如美國聯儲局減息時，美元歷來曾出現走弱情況，而美元計價的黃金相對更具吸引力，金價因 而在歷史上曾有上升。 

  1. 全球性事件 

戰爭、疫情與大型天災等均可能提升市場不確定性，推動金價上揚。 

 

投資者為何交易黃金？

通脹對沖 

貨幣會因通脹而貶值，但黃金供應有限，長期被視為抗通脹資產。

避險功能 

市場動盪時，黃金常成為保值首選。

貨幣替代指標 

金價有時能反映貨幣強弱，提供另一種市場參考。 

 

四大黃金交易方式一文看清

以下為常見的黃金交易方式，適合不同目標與風險承受能力的投資者： 

方式  內容
即期黃金（Spot） LBMA 場外實體交易 
期貨／期權  交易所標準化合約 
投資（股票、ETF）  間接參與金價波動 
差價合約(CFD) 投機金價升跌，不需持有實金

1.即期黃金（Spot Gold） 

即時以市場價格買賣實金。 全球約七成實物黃金於倫敦金銀市場協會（LBMA）場外交易，參與者多為銀行、冶煉商與大型 交易商。 

2.黃金期貨與期權 

以未來某個指定價格買入或賣出黃金的標準合約。

最大成交量市場為芝商所 CME 旗下 COMEX（代號 GC），幾乎 24 小時提供電子交易。 單一期貨合約相等於 100 安士（約 3.11 公斤）黃金。 

 

3.黃金股票／ETF 投資 

若不希望持有實金，可選擇金礦企業股票或追蹤金價的 ETF。 

ETF 集合多項資產，有助更輕鬆地分散投資。 

 

4.透過差價合約（CFD）交易 

CFD 允許投資者就金價升跌建立倉位，而無需持有實物。

屬靈活性高的交易方式，適合希望捕捉價格波動人士。 

 
如何開始交易黃金？ 

想開始交易黃金？其實很簡單。首先，選擇一家你信得過、操作工具完善的交易經紀商。許多平 台都提供模擬帳戶，讓你在投入真實資金前，先熟悉市場運作與交易流程。 
 
當準備好資金後，需留意黃金價格常因全球政經消息而出現較大波動，因此平時多觀察價格走勢，搭配技術指標輔助判斷，有助於提升交易準確度。同時，也別忽略風險管理，善用止損與止 盈設定，讓交易過程更安心。
 
若你希望使用更完整的交易工具、專業圖表與即時市場資訊，也可以選擇在 CMC Markets 開立帳戶。無論是真實交易，或先透過模擬帳戶練習，都能輕鬆上手，逐步累積交易經驗。

 

黃金股票：主要企業概覽

選擇金礦股票時，可評估企業產量、財務健康、成本結構與全球金價趨勢。 

 
公司 總部 產量/業務重點 特色
Barrick Gold 加拿大多倫多 年產約 141 噸 全球主要金礦商之一,近年積極併購擴張。
Franco-Nevada 加拿大多倫多 Streaming/
Royalty		 股息表現穩健,收入以黃金為主,並涵蓋其他
貴金屬及能源。
Petropavlovsk 俄羅斯/倫敦 中型生產商 主打低成本與負責任生產模式。
Newmont
Goldcorp		 美國/加拿大 年產約 180 噸 全球最大金礦公司,足跡遍佈五大洲。
Newcrest Mining 澳洲 全球大型儲量 專注四國的黃金探勘與生產。
CMC Markets 平台提供逾 9,000 隻股票與 ETF,協助投資者布局多元市場。
 

黃金ETF精選

 
 
SPDR Gold
全球最大規模的實物黃金 ETF,以追蹤金價表現為目標,常用作對沖市場波動。
 
iShares Gold Trust
以費用比率低著稱,同樣旨在反映金價。
 
Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares
以瑞士實物黃金作背書,提供便利且具成本效益的配置方式。
 
除了黃金外,投資者亦可透過原油、農產品、能源等多種大宗商品分散投資組合。
 
 
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