港交所衍生品市場成交量創新高 每周期權再增5港股 涉中移及中芯等

港交所（388）公布，截止今年9月底，衍生產品市場合約日均成交量達154萬份，較去年同期增長7%，創歷史新高。其中，恒生科技指數衍生品交易量大增30%，而去年年底推出的每周股票期權累計成交量已超過2,200萬份合約。港交所亦宣布於下月10日起，每周股票期權再增加中國移動（941）、中芯國際（981）、友邦保險（1299）、小米集團（1810）及中國海洋石油（883），令每周期權股票總數將由11隻增至16隻。

受惠市場結構持續優化

港交所證券產品發展部高級副總裁David Lutz表示，市場持續增長主要因為三個主要因素，包括港交所持續優化市場結構、把握新興主題投資機遇，以及吸引更多本地散戶及區域投資者參與。

港交所於今年7月大幅調高恒生指數、恒生國企指數及恒生科技指數衍生品的持倉上限，恆生指數由1萬增至1.5萬；國企指數更從1.2萬增至2.5萬；科技指數由2.1增至3萬。同時，優化按金抵押品安排，以統一結算所的按金抵押品處理，並將債券抵押便利費由50基點減半至25基點，提高結算參與者的抵押品效率。

受惠於年初以來的科技股牛市行情，恒生科技指數衍生品截至上月底交易量已較去年全年增30%。恒生科技指數期權未平倉合約數超過30萬份。今年恒生科技指數的隱含波動率長期維持在30%以上，遠高於美國VIX指數約14至15%的水平。

11月28日推「恒生生技指數期貨」

David Lutz表示，港交所計劃於11月28日推出「恒生生技指數期貨」，打造下一個衍生品產品。該指數追蹤香港上市的30間最大型生物科技公司 ，其中多數已跨越早期研發階段，現金流趨於穩健，自推出以來表現優於多個主要市場指數。David Lutz指出，受惠於上市條例第18A章，令這些生物科技公司前往香港變得更加容易。追蹤該指數的ETF資產管理規模已從2021年3月的15億港元增至2025年9月的110億港元，成交金額亦從1430萬港元升至20億港元。

David Lutz亦透露，領航星衍生產品平台「ODP」即將上線，將大幅提升回應市場結構變化的靈活性。