加拿大央行第六次降息對房屋貸款意味着什麼？

【星島綜合報道】加拿大央行在 2024 年連續五次降息，給按揭持有者帶來了一定的緩解，並使房地產市場略顯生機。然而，美國總統唐納德·特朗普（Donald Trump）威脅要加征關稅，可能會削弱新一輪降息對家庭預算的影響。

去年 12 月，加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆（Tiff Macklem）將潛在關稅形容為「一項重大的新不確定性」。周三的利率決議後，加拿大央行的未來政策路徑仍不明朗，關鍵因素包括美國關稅的範圍（如果實施的話）、加拿大的反制措施及其持續時間等。

赫利克在接受《雅虎財經加拿大》採訪時表示：「假設美國實施大規模關稅，而加拿大政府按照其承諾進行反制，這將具有極大的通脹效應。如果通脹壓力加劇，加拿大央行將無法按計劃繼續降息，這將使按揭利率保持較高水平。」

然而，貿易戰導致的價格上漲「幾乎肯定會伴隨着失業率的急劇上升」，戴傑丹集團（Desjardins Group）經濟學家羅伊斯·門德斯（Royce Mendes）在周一的報告中寫道，這「反而會加大金融環境寬鬆的必要性。利率最終可能會下降，但是在經濟遭受重創的情況下。」

多重不確定性籠罩市場

Nerdwallet 加拿大房地產專家克萊·賈維斯（Clay Jarvis）表示，目前存在太多不確定因素，「而且是前所未見的，比如與美國的貿易戰，很多購房者從未經歷過類似情況。我們也還沒有真正見識到特朗普完全放開手腳對加拿大經濟可能造成的影響。」

即便不考慮關稅威脅，加拿大消費者在生活成本上的掙扎已經很明顯，例如貸款償還和信用風險數據的增加。賈維斯對《雅虎財經加拿大》表示：「如果人們連汽車貸款都無法按時支付，或信用卡賬單拖欠，我很難相信他們有能力承擔幾十萬元的按揭。」

「我認為，加拿大央行的小幅降息不會真正改變局面。雖然可能會帶來一些心理作用，比如『嘿，利率在下降，感覺不錯』，但在實際負擔能力上，小幅降低可變利率對購房者幾乎沒有太大幫助。」

利率走勢及市場影響

自 2024 年 6 月以來，加拿大央行連續五次降息，將基準利率從 5% 降至 3.25%。這些降息已使 60 萬元的可變利率按揭月供減少約 630 元。周三再降息，月供將再減少約 90 元。

赫利克和賈維斯都表示，目前貸款機構之間競爭激烈，計劃購房或續簽貸款的人應多加比較。「如果你只是直接接受現有貸款機構提供的續約報價，那很可能會錯失市場上更優惠的選擇。」赫利克說。

賈維斯指出，加拿大人在購房問題上容易受到「錯失恐懼症」（FOMO）的驅動。「如果經濟環境促使利率進一步大幅下降，人們仍然會選擇買房。」

固定利率 vs. 可變利率

固定利率按揭的定價主要受債券市場影響，而非直接由央行利率決定。赫利克表示，過去幾個月固定利率變動不大，並且「已經提前消化了」市場對周三降息的預期。「因此，這次降息不會為固定利率貸款帶來太多實質性緩解。」

相比之下，可變利率貸款的市場需求明顯增長。赫利克透露，Pine 近三分之二的業務都來自選擇可變利率按揭的購房者。「我們正處於一個人們試圖預判降息的階段。雖然我們沒有直接感受到貿易戰的緊張情緒，但過去一年多來，我們確實感受到購房者對家庭開支的高度焦慮，他們不得不適應新的高利率現實。」

是否值得提前終止固定利率貸款？

加拿大央行繼續降息，赫利克認為，一些去年續簽固定利率貸款的借款人可能需要重新評估是否值得支付罰款提前終止合同。「通常來說，中途終止固定利率貸款是不划算的，」他說，「但考慮到七個月前的利率高點，以及目前的下降趨勢，在某些情況下，提前終止貸款可能是個合理的選擇。」

貿易戰是否會重創房市？

即使美加貿易戰爆發，也不一定會徹底壓垮房地產市場。賈維斯認為，加拿大人的購房熱情在某些情況下不會受到經濟危機的嚴重影響。「如果買房變得便宜，人們還是會買。」

「回顧疫情時期，我們正處於經濟衰退和一場前所未有的大流行之中，但仍然有人願意花上百萬元買房。」他說。

在未來幾個月，加拿大央行的貨幣政策和美加貿易關係的發展將成為影響按揭市場的關鍵因素。對於購房者來說，除了關注央行利率，還需要密切留意市場競爭、經濟前景及個人財務狀況，以做出最優選擇。

Rick編譯

圖：加通社