人币贸易融资安排将升级 余伟文：进一步降融资成本

继今年2月金管局联合中国人民银行推出1000亿人民币贸易融资流动资金安排后，金管局总裁余伟文在财资市场高峰会致词时透露将升级该安排。他在峰会上提到，升级安排将融资的期限由最长6个月延长至1年并取消计算在岸利率额外的25个基点，进一步降低融资成本。他强调，资金将可支持银行用于集团内海外出口业务，且扩大安排的资金用途，覆蓋范围从贸易融资扩展至人民币直接投资与营运资金，同时通过自动化管理简化操作。

取代现人币贸易融资安排

据金管局公布，10月9日起将推出“人民币业务资金安排”，取代现有的“人民币贸易融资流动资金安排”，并实施多项优化措施及扩展合资格资金用途。这项安排将分三个阶段推行，今天已向银行发出通告。

第一阶段

由10月9日起，今年2月起获分配人民币贸易融资流动资金额度的银行（参加行）将可以更低利率使用人民币业务资金安排，计算基准是上海银行间同业拆放利率，免去此前附加的25基点溢价。此外，为支持海外银行机构向企业客户提供人民币贸易融资服务，进一步提升香港对离岸市场的辐射作用，安排将放宽至容许参加行将人民币资金通过同一集团的海外银行机构向企业客户提供人民币贸易融资服务。局方亦简化参加行与金管局的交易方式，将现行组合及逐笔交易形式，简化成划一的、按每宗交易，金额最低为1,000万元人民币。期限方面，除现有的1、3和6个月的选择外，增加1年期限选项，支持更长期的贷款。

提供稳定人币资金成本渠道

第二阶段

由12月1日起，特定人民币资本支出（Capex）及营运资金（Working capital）定期贷款将纳入合资格业务范围。这项举措大幅度增加参加行及其集团海外机构运用人民币业务资金安排的应用场景，为银行提供一个较可预测及稳定的人民币资金成本的渠道，用于支持企业客户的营运和投资的需要。

第三阶段

2026年2月2日起，金管局将引入CMU的第三方回购服务安排，参加行在回购交易期内可按需要更换抵押品，回购交易会由人手操作转为更自动化的运作模式。回购交易的抵押品管理和交收周期，包括抵押品的选择、转移、替换和管理、资金交收、还款，以及票息返还等，将全程自动处理。这自动化的服务安排除了便利参加行管理抵押品，亦确保了抵押品的市场流动性，有助香港债券市场的持续发展。因应此安排，合资格抵押品的扣减率和每日就抵押品进行市价估值的安排亦有所优化。

如同人民币贸易融资流动资金安排（即人民币业务资金安排第一阶段），局方会为参与安排第二、三阶段的银行分配个别额度。有兴趣参与的银行，无论有否参与第一阶段，须在10月31日或之前向金管局提交申请。

优化人民币流动资金安排

余伟文表示，金管局于2012年6月推出人民币流动资金安排，目的是为了应付离岸人民币市场可能出现短期流动资金紧张的情况。自推出以来，人民币流动资金安排一直运作畅顺。金管局多年来陆续推出多项优化措施，以助银行应付短期资金需求。以下的优化措施将于10月9日起生效： 

重新分配日间和即日隔夜人民币资金额度

金管局现时通过400亿元人民币流动资金安排提供各200亿元的日间和隔夜人民币资金额度。参考最近一段时间的使用量及银行对流动资金的需求，我们决定调高日间人民币资金额度至300亿元人民币，及降低隔夜额度至100亿元人民币。随着离岸人民币业务在本港不断增长，通过这次的优化措施，有助更有效地运用该400亿元安排，帮助银行应付日益增加的跨境人民币支付结算日间资金需求。 

增加翌日（T+1）交收的两周和一个月期限回购协议

除了日间和即日隔夜人民币资金，现时人民币流动资金安排下亦有提供翌日交收的一天和一星期期限资金。为了支持银行在管理资金方面拥有更大的灵活性，我们在现有安排下，将增加两周及一个月期限的回购协议。

汇丰：新安排强化离岸人民币中心地位

汇丰工商金融总经理兼香港及澳门主管方啸表示，今天推出的新安排，为香港加强作为离岸人民币中心和国际融资枢纽地位的又一进展。近年来，受利率差异影响，人民币作为融资货币的吸引力不断增加，香港离岸人民币贷款比例亦迅速上升。

他又说，新安排下的各种措施及扩大的人民币资金用途范围，将备受市场欢迎，并进一步提升人民币在企业层面的用途，特别是为与内地市场有密切联系的企业提供策略性优势，以管理融资成本，这亦助香港银行更有效地支持内地企业走向全球，配合其不断变化的需求。

方啸强调，汇丰一直积极参与金管局“人民币贸易融资流动资金安排”，亦期待透过新的安排，为汇丰环球网络的客户提供具竞争力的融资解决方案。