港交所旗下“北向互换通”新增LPR标的利率互换 以满足境外投资者需求

港交所（388）公布，今日（22日）在两地监管机构的指导与支持下，旗下香港场外结算与中国外汇交易中心和上海清算所，联手在“北向互换通”下增加以一年期贷款市场报价利率（LPR1Y）为参考利率的利率互换合约。同日起，香港场外结算将现有的人民币不交收利率掉期（CNY NDIRS）合约的最长期限从5.5年延长至11年，以便境外投资者更好地管理利率风险，而利率掉期合约是一种市场流行及高流动性的金融衍生工具，通常用于市场对冲和投机。 

业务推出首日运作平稳

港交所指出，上述业务推出当日，31家境内外机构积极参与，累计交易笔数为53笔，名义本金规模达64.6亿元人民币。同时三方基础设施顺利组织完成首日的交易、清算与结算，业务和系统运行正常平稳。

港交所：新增业务有助满足境外投资者多样化的利率风险管理需求

港交所表示，贷款市场报价利率（LPR）在内地贷款定价领域应用广泛，在“北向互换通”下引入LPR利率互换合约，将进一步丰富境外投资者可使用的风险管理工具，满足境外投资者多样化的利率风险管理需求，有助于推进人民币国际化进程。未来，三方基础设施将继续在两地监管机构指导下，与所有市场参与者紧密合作，不断丰富“互换通”产品，完善风险管理框架，推动内地与香港金融市场共同发展，助力中国金融市场高水准对外开放。

“互换通”交易日趋活跃

数据显示，自2023年5月15日上线以来，“互换通”持续平稳运行，交易日趋活跃，已成为境外机构投资者管理人民币利率风险的重要渠道。截至2025年8月底，已有来自15个国家和地区的境外银行、证券公司、资产管理机构等82家境外金融机构累计达成人民币利率互换交易1.5万余笔、合计名义本金约8.15万亿元人民币。