腾讯今放榜 料上季经调整盈利增两成 关注三大业务前景

腾讯（700）今日（22日）公布去年第四季业绩，市场预期收入按年微升0.2%至1445亿元（人民币，下同），经调整盈利按年升24%至308.4亿。去年全年计，收入按年跌1%至5542.4亿元，经调整盈利按年跌8.2%至1167亿元。腾讯去年底以来已获批多个游戏版号，市场关注游戏业务复苏前景、视频号能否改善广告收入，及人工智能（AI）未来布局。彭博综合73家券商预测，90.4%维持腾讯「买入」评级，最牛目标价看510元，较放榜前前夕（3月21日）股价343.6元有48%潜在升幅。

大行点睇腾讯业绩？

汇丰看好腾讯游戏及视频号发展

汇丰预计，腾讯去年第四季收入按年微升0.7%，经调整盈利按年升23%，认为内地监管影视内容有进一步放宽，视频号发展趋势看好，会有利腾讯广告收入增长，加上腾讯游戏版号增加，有望带动今、明两年的游戏收入，维持目标价440元不变，维持「买入」评级。

野村：腾讯目标价510元 

野村预计，腾讯去年第四季收入按年跌2%，原因是未推出新的重磅游戏，但去年底已陆续取得多个游戏版号，包括《无畏契约》（Valorant）、《宝可梦大集结》（Pokemon Unite）等，前景看法渐看好，料可推动内地游戏增长。该行对腾讯的目标价亦是各行最高，达510元，给予「买入」评级。

富瑞料今年广告收入增幅超同业

富瑞预计去年第四季收入按年升1%，经调整盈利按年升19%，原因是腾讯海外市场发展策略多元化，具市场取得成功的条件，加上广告收入在视频号良好前景带动，预料今年相关增长幅度，有望超越同业。该行关注今年用户在复常后的消费和上网习惯是否改变，游戏市场的前景、版号近况和新游戏储备，以及视频号变现能力的预期。

大摩料腾讯今年游戏总收入增10%

摩根士丹利预计，腾讯去年第四季收入按年升1%，经调整盈利按年升18%，原因是虽然去年游戏业务增长放缓，但集团11月取得关键IP《宝可梦大集结》的游戏版号，及去年11至12月的毛利有所改善。该行预期2023年游戏总收入将按年增长10%，其中本土市场游戏收入按年增长5%，海外游戏收入按年增长22%，加上内地监管环境进一步放宽，视频号增长走势看好，重申对腾讯「增持」评级，目标价看420元。