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理財投資
2025-09-23 14:23:20

特斯拉「Optimus」點燃機械人熱潮　機械人投資進入催化期

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近月，全球資本市場掀起一股機械人投資熱潮，而特斯拉（TSLA）的人形機械人 「Optimus」 成為焦點。摩根士丹利最新研究指出，這波升勢並非短暫情緒，而是由技術突破、訂單能見度及資金流入共同推動的正向循環，市場關注的核心問題是：這是否只是開端？未來催化劑又在哪裏？

特斯拉領漲　市場視作機械人概念「標桿」

自 9 月 5 日特斯拉宣布為馬斯克推出新長期獎勵計劃，並將 「10 年內交付 100 萬部 Optimus」 納入里程碑後，投資者隨即湧入機械人概念股。其後一連串消息進一步推升樂觀情緒：

  • 9 月 7 日，公司在微博發布 Optimus Gen 2.5 照片，並以「加速進化」為題，暗示硬件升級。
  • 9 月 10 日，馬斯克於 All-In 峰會透露 Gen 3 設計接近完成，更強調其手部靈活度接近人類。
  • 9 月 16 日，馬斯克在 X 平台宣布即將召開內部會議，議題包括 Optimus 產能規劃、AI 自動駕駛及車輛交付。

此外，馬斯克近 10 億美元的回購舉動，更被市場解讀為對機械人業務的強烈信心。特斯拉股價在短短五個交易日內急升 13%，扭轉年初至今跌幅，年內重回正增長。

初創公司 Figure AI 力爭「破局者」角色

除特斯拉外，初創企業 Figure AI 亦快速冒起：

  • 最新融資超過 10 億美元，估值飆升近 15 倍至 390 億美元。
  • 與 Brookfield 合作，建立 全球最大人形機械人 AI 訓練數據庫。
  • 推出 「Go-Big Plan」，計劃建構跨國規模的預訓練數據集，實現機械人 零樣本學習（Zero-Shot Learning）。

這些動作不僅突顯行業競爭白熱化，也為機械人產業鏈——由感測器到半導體——注入新的資金與需求。

投資者可關注股票

在美股市場上，機械人概念股涵蓋範圍廣泛，從物流到醫療、從工業自動化到國防應用：

  • 物流機械人：亞馬遜（AMZN）、Symbotic（SYM）、Serve Robotics（SERV）等。
  • 工業機械人：特斯拉（TSLA）、霍尼韋爾（HON）、Teradyne（TER）等。
  • 機械人軟件：英偉達（NVDA）、PTC（PTC）、Qualcomm（QCOM）等。
  • 醫療機械人：美敦力（MDT）、直覺外科（ISRG）、PROCEPT BioRobotics（PRCT）等。
  • 國防機械人：Kratos（KTOS）、洛歇馬丁（LMT）、諾格（NOC）等。

摩根士丹利提醒，未來數月多個行業活動及政策訊號將成為關鍵催化劑，預料市場情緒仍會緊貼相關新聞流動，而特斯拉則仍是投資者的「風向標」。

超越「概念炒作」　邁向產業化落地

與過往的主題投資不同，今次機械人熱潮背後有更廣泛的產業應用支撐：從工廠自動化逐步延伸至物流、醫療、國防及消費市場。隨着頭部企業率先驗證投資回報（ROI），商業化速度有望加快，使機械人不再只是「炒作題材」，而是逐漸成為具體的增長動力。

總括而言，機械人投資正進入「驗證階段」：特斯拉以 Optimus 擔當市場指標，Figure AI 則挑戰「破局者」地位，而即將到來的一系列催化事件將構成投資者的「地圖」。在 AI 驅動的工業革命中，機械人能否由熱潮走向規模化應用，將是資本市場接下來的關鍵命題。

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