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理財投資
2025-09-23 14:23:20

特斯拉「Optimus」点燃机械人热潮　机械人投资进入催化期

本文资料由客户提供

近月，全球资本市场掀起一股机械人投资热潮，而特斯拉（TSLA）的人形机械人 「Optimus」 成为焦点。摩根士丹利最新研究指出，这波升势并非短暂情绪，而是由技术突破、订单能见度及资金流入共同推动的正向循环，市场关注的核心问题是：这是否只是开端？未来催化剂又在哪里？

特斯拉领涨　市场视作机械人概念「标杆」

自 9 月 5 日特斯拉宣布为马斯克推出新长期奖励计划，并将 「10 年内交付 100 万部 Optimus」 纳入里程碑后，投资者随即涌入机械人概念股。其后一连串消息进一步推升乐观情绪：

  • 9 月 7 日，公司在微博发布 Optimus Gen 2.5 照片，并以「加速进化」为题，暗示硬件升级。
  • 9 月 10 日，马斯克于 All-In 峰会透露 Gen 3 设计接近完成，更强调其手部灵活度接近人类。
  • 9 月 16 日，马斯克在 X 平台宣布即将召开内部会议，议题包括 Optimus 产能规划、AI 自动驾驶及车辆交付。

此外，马斯克近 10 亿美元的回购举动，更被市场解读为对机械人业务的强烈信心。特斯拉股价在短短五个交易日内急升 13%，扭转年初至今跌幅，年内重回正增长。

初创公司 Figure AI 力争「破局者」角色

除特斯拉外，初创企业 Figure AI 亦快速冒起：

  • 最新融资超过 10 亿美元，估值飙升近 15 倍至 390 亿美元。
  • 与 Brookfield 合作，建立 全球最大人形机械人 AI 训练数据库。
  • 推出 「Go-Big Plan」，计划建构跨国规模的预训练数据集，实现机械人 零样本学习（Zero-Shot Learning）。

这些动作不仅突显行业竞争白热化，也为机械人产业链——由感测器到半导体——注入新的资金与需求。

投资者可关注股票

在美股市场上，机械人概念股涵盖范围广泛，从物流到医疗、从工业自动化到国防应用：

  • 物流机械人：亚马逊（AMZN）、Symbotic（SYM）、Serve Robotics（SERV）等。
  • 工业机械人：特斯拉（TSLA）、霍尼韦尔（HON）、Teradyne（TER）等。
  • 机械人软件：英伟达（NVDA）、PTC（PTC）、Qualcomm（QCOM）等。
  • 医疗机械人：美敦力（MDT）、直觉外科（ISRG）、PROCEPT BioRobotics（PRCT）等。
  • 国防机械人：Kratos（KTOS）、洛歇马丁（LMT）、诺格（NOC）等。

摩根士丹利提醒，未来数月多个行业活动及政策讯号将成为关键催化剂，预料市场情绪仍会紧贴相关新闻流动，而特斯拉则仍是投资者的「风向标」。

超越「概念炒作」　迈向产业化落地

与过往的主题投资不同，今次机械人热潮背后有更广泛的产业应用支撑：从工厂自动化逐步延伸至物流、医疗、国防及消费市场。随着头部企业率先验证投资回报（ROI），商业化速度有望加快，使机械人不再只是「炒作题材」，而是逐渐成为具体的增长动力。

总括而言，机械人投资正进入「验证阶段」：特斯拉以 Optimus 担当市场指标，Figure AI 则挑战「破局者」地位，而即将到来的一系列催化事件将构成投资者的「地图」。在 AI 驱动的工业革命中，机械人能否由热潮走向规模化应用，将是资本市场接下来的关键命题。

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