倫敦投行員工也難買「中檔樓」 薪酬花紅早不及當年 按息卻由5年前1.3厘升至5厘

投資銀行向來被視為年輕精英躋身高薪階層的跳板，惟隨着按揭利率高企、生活成本上升及金融界薪酬受壓，即使是投行員工也未必買到心儀的單位。財經職場網站eFinancialCareers近日刊文指出，即使是倫敦的投行員工，如今連當地的「中檔住宅」亦難以負擔；而對於打算先租樓、再儲首期的初級員工而言，租金狂飆更令上車夢漸行漸遠。

供樓開支增加 扣稅後收入追不上

文章引述資產管理機構Bluebay Asset Management市場策略主管Mike Bell的分析模型，以一對在英國屬高收入群體的雙職夫婦作典型推算。在2021年9月低息環境下，夫婦二人各自年薪為10萬英鎊，即家庭合計年薪20萬英鎊（約208萬港元），當時普遍可向銀行借取合共收入4.5倍的按揭貸款，即90萬英鎊。

再加上雙方各自儲蓄的15萬英鎊首期，合計支付30萬英鎊的兩成半首期，便能以75%按揭成數（LTV），購入一間價值120萬英鎊（約1,248萬港元）的中產物業，當時鎖定5年期定息按揭利率僅為1.3厘。

事隔5年，假設該物業市值維持在120萬英鎊、另有一對條件相當的新買家入市接貨，按英國收入最高10%階層的薪酬平均增幅計算，新買家稅前總收入累計上升26%至約25.2萬英鎊（約262萬港元）。在同樣手持30萬英鎊首期下，該家庭借取90萬英鎊貸款的「貸款與收入比率」（Loan-to-income ratio），由5年前的4.5倍顯著降至3.6倍，表面上借貸槓桿更加穩健。

然而，目前英國七成半按揭成數的2年期或5年期定息利率，已由當年的1.3厘水平飆升至約5厘。雖然總收入增加了26%，但除稅後的淨收入升幅卻未能跟上。加上過去5年通脹率高達28%，導致在扣除稅項及更高昂的按揭還款後，實質購買力大幅下降。

試算顯示，若新買家採用高薪族常用的「還息不還本」按揭，每年按揭支出較5年前大增逾3萬英鎊（約31.2萬港元），供樓後實質可支配收入急跌28%；即使採用常規的「本息攤還」按揭，每年供樓支出亦增加2萬英鎊（約20.8萬港元），供樓後實質可支配收入倒退20%。

投行薪酬受壓 花紅不及2021年

事實上，在置業負擔上升之際，投行薪酬已大不如前。eFinancialCareers引述其薪酬及花紅報告稱，在2008年金融海嘯爆發前，全球頂級投行經理級別的職位平均年薪高達33.6萬英鎊（約349萬港元）。不過最新的薪酬與花紅報告數據顯示，現時一線投資銀行經理級別的全球平均年薪，已大幅縮水至約14.95萬英鎊（約155萬港元）。

除底薪外，年終花紅縮水亦是致命傷。去年一名在倫敦摩根士丹利工作的消息人士透露，分析師獲發的花紅僅佔底薪的15%至30%，相比起2021年市道暢旺時、花紅動輒達底薪95%至100%的盛況，待遇可謂天壤之別。

租金狂升 未置業者更難儲首期

與此同時，倫敦樓價高居不下。eFinancialCareers指，現時排屋（Terraced house）在倫敦第一區（Zone 1）平均叫價高達300萬英鎊（約3,120萬港元），第二區（Zone 2）為160萬英鎊（約1,661萬港元），即使退到第三區（Zone 3）亦要110萬英鎊（約1,142萬港元）。倫敦金融科技公司創辦人Artem Ponomarev今年7月在社交平台發文感嘆，其任職投行員工的朋友在倫敦連一間「中價樓」亦買不起。

未置業者同樣難逃租金狂潮蠶食。金融從業員討論區WallStreetOasis有用戶反映，位於倫敦金融城東側的奧德門（Aldgate），一個一房單位月租已由2021年的1,600英鎊飆升至3,500英鎊（約3.64萬港元），且尚未計及物業管理費及地方議會稅（Council Tax）的增幅，令這批傳統天之驕子的置業之路倍添阻力。