滙豐私銀列第四季優先投資策略 偏好風險資產 中美股市受惠AI崛起

滙豐私人銀行展望2025年第四季投資市場前景，指人工智能創新高速發展與普及化，加上美國聯儲局重啟減息周期，正抵銷美國貿易關稅及政策不確定性帶來的負面擔憂，未來6個月維持偏好風險資產的投資策略，對環球股票持偏高比重配置，當中對美國、中國、新加坡和阿聯酋股票持偏高比重配置。滙豐私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲更提到，美國和中國股市尤其受益於人工智能的崛起。

考慮增持環球投資級債券

進入美國減息周期，該行建議其客戶考慮增持環球投資級債券，以鎖定當前的孳息率及對沖經濟增長放緩風險。該行又重申，以多元資產策略提升投資組合韌性的重要性，包括增持黃金及核心配置對沖基金及私募市場投資。

4大優先投資策略

該行更列出2025年第四季4大優先投資策略：

1. 為聯儲局減息作部署：聯儲局政策重點轉向更關注穩定就業市場，美國減息利好債券回報展望，利率下調將鼓勵投資者動用現金投入債券市場；

2. 捕捉人工智能應用及商業化趨勢中擴展全球的機遇：正當各行各業受惠於人工智能所提升的生產力及競爭優勢，人工智能生態系統中的領先企業均擁有龐大的盈利潛力；

3. 通過另類投資、多元資產及波幅策略降低貨幣及投資組合風險：採用多元資產策略管控投資組合波動率，利用另類投資及波輻策略抵禦下行風險；

4. 把握亞洲政策及結構趨勢之利好因素：亞洲將受惠美國減息、人工智能技術普及應用、 企業管治改革、中國刺激經濟政策及供應側改革，為亞洲股債市場提供積極動力。

范卓雲指出，該行預期聯儲局於今年10月和12月分別減息25個基點，到今年底聯邦基金利率可望降至3.5至3.75厘區間；若未來數月公佈的經濟數據顯示美國就業市場進一步轉弱，聯儲局在明年或再考慮減息，投資者需考慮持有現金的機會成本將會上升，並可評估佈局優質債券機會，鎖定當前債券孳息率。