汇丰私银列第四季优先投资策略 偏好风险资产 中美股市受惠AI崛起

汇丰私人银行展望2025年第四季投资市场前景，指人工智能创新高速发展与普及化，加上美国联储局重启减息周期，正抵销美国贸易关税及政策不确定性带来的负面担忧，未来6个月维持偏好风险资产的投资策略，对环球股票持偏高比重配置，当中对美国、中国、新加坡和阿联酋股票持偏高比重配置。汇丰私人银行及财富管理亚洲区首席投资总监范卓云更提到，美国和中国股市尤其受益于人工智能的崛起。

考虑增持环球投资级债券

进入美国减息周期，该行建议其客户考虑增持环球投资级债券，以锁定当前的孳息率及对冲经济增长放缓风险。该行又重申，以多元资产策略提升投资组合韧性的重要性，包括增持黄金及核心配置对冲基金及私募市场投资。

4大优先投资策略

该行更列出2025年第四季4大优先投资策略：

1. 为联储局减息作部署：联储局政策重点转向更关注稳定就业市场，美国减息利好债券回报展望，利率下调将鼓励投资者动用现金投入债券市场；

2. 捕捉人工智能应用及商业化趋势中扩展全球的机遇：正当各行各业受惠于人工智能所提升的生产力及竞争优势，人工智能生态系统中的领先企业均拥有庞大的盈利潜力；

3. 通过另类投资、多元资产及波幅策略降低货币及投资组合风险：采用多元资产策略管控投资组合波动率，利用另类投资及波辐策略抵御下行风险；

4. 把握亚洲政策及结构趋势之利好因素：亚洲将受惠美国减息、人工智能技术普及应用、 企业管治改革、中国刺激经济政策及供应侧改革，为亚洲股债市场提供积极动力。

范卓云指出，该行预期联储局于今年10月和12月分别减息25个基点，到今年底联邦基金利率可望降至3.5至3.75厘区间；若未来数月公布的经济数据显示美国就业市场进一步转弱，联储局在明年或再考虑减息，投资者需考虑持有现金的机会成本将会上升，并可评估布局优质债券机会，锁定当前债券孳息率。