女股神基金减值48% 翻身仗还看科技股

Cathie Wood操盘的ARKK,曾经亮丽的成绩单令她得到“女股神”美誉。 Cathie Wood操盘的ARKK,曾经亮丽的成绩单令她得到“女股神”美誉。

(星岛日报报道)由凯西.伍德(Cathie Wood)操盘的方舟创新ETF(ARKK),曾在2020年飙涨约190%,这份亮丽的成绩单令伍德得到“女股神”的美誉。但此后,受科技股下跌拖累,ARKK在2021年跌幅逾50%,今年来也一路走弱,截至上月1日,ARKK的9档ETF拥有153亿美元的资产,比年初大减48%。但ARKK近期出现小幅回升,并得到累计6.39亿美元的资金净流入。跌到谷底的ARKK为何会重新获得投资人关注,“女股神”伍德是否会因此东山再起。 

数据显示,截至上月1日,ARKK的资产跌幅几乎超越其他美国ETF(指数股票型基金)发行人。惠峰国际发展董事张玉峰认为,ARKK的资产缩减并非投资者撤出资金,而是其投资组合表现不佳的结果。他指出,伍德是进攻型的基金经理,因为太过进取,所以未有整体性地衡量风险,其股票以及基金部署中缺乏“防守”的部分,而是偏重个别版块,那么有暴涨,同时也有暴跌的可能性。他续指,伍德倾向选择一些并不是市场龙头的科技股,现在股票气氛偏悲观,许多科技股龙头都未必能抵挡住跌势,中小型科技公司跌幅会更大,所以ARKK才会如此低迷。

ARKK曾在2021年2月12日达到156.45美元的高点,但在科技股受到重创后,聚焦于“破坏性创新”投资题材的ARKK,主要持股包括Zoom、特斯拉、远程医疗平台Teladoc、数码货币交易平台Coinbase等,其中一些企业还没有稳定获利,因而未能躲过卖压,这使得ARKK在2021年跌幅逾50%。

ARKK部署缺避险意识

值得注意的是,2021年美股大涨且屡创历史新高,该基金却远远落后于标准普尔500指数的27%涨幅。Koyfin数据显示,对ARKK表现影响最大的股票包括Teladoc和Zoom,它们去年均暴跌约50%,分别拖累该基金550和386个基点。这些持股跌幅远远超过ARKK表现最好的持股特斯拉,特斯拉去年大涨56%以上。

不过ARKK近段时间小幅回升,自5月11日跌落低点迄今已经回升17%,表现远优于同时期标准普尔500指数的4.4%涨幅,虽然该基金今年来仍跌54%。此外,根据FactSet的数据,ARKK6月份已经连续8日实现资金流入,创下自2021年3月以来的最长资金流入纪录,流入资金总额达到6.39亿美元。伍德充满信心,她认为旗下基金投资组合内的创新科技股,被大大低估,而被抛售的现象也只是短暂现象,她预计以增长为导向的ARKK在未来5年每年复合年增长率将高达40%。公司未来还是会主要聚焦在一些新创、前端产业的新兴公司,并且持续看好加密货币和元宇宙的发展。

坚信创科股严重低估

有分析认为,今年来美股表现惨淡,但部分投资者坚信危机就是转机,并寻求在这波跌势中抄底,ARKK因此额外受到青睐,这使得其自低点开始回升。不过张玉峰并不看好ARKK在后市的表现。他指ARKK是否能起死回生,要视乎未来科技板块的走向,他指出伍德一直相信科技板块会出现大型反弹,但疫情、俄乌冲突、供应链缺失等问题在短期之内根本无法得到解决,股市动荡的情况很有可能会继续下去。

 

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