利率趨升 Mr. Cooper獲看好 股價有逾40%上升空間

【星島綜合報道】美國按揭利率受到聯邦儲備局將持續加息的影響而上升,30年按揭利率現已上升至平均3.5厘,較上月高0.5厘,隨着聯儲局進一步收緊貨幣政策,按揭成本將越來越高;但有分析員表示,這反而有利按揭貸款公司Mr. Cooper(COOP),預期1年後股價有機上升至60美,即相對現水平有42.41%上升空間。

Mr. Cooper於2017年由Nationstar Mortgage分拆而成,大約一半收益來自服務業務──處理付款、處理託管及處理貸款問題;該集團在提供服務中獲得收入,且收入比例較其他主要按揭服務供應商為高。

Mr. Cooper股價於上周五(21日)收報42.13美元,年初至今股價已上升3%,相對僅提供按揭的Rocket Cos.(RKT)同期股價下跌6%。

財經雜誌《巴倫》表示,Mr. Cooper股價可能剛剛獲得動力,其賬面值應該可以繼續上升,而且,現股價不及賬面值的1倍,這是1個相當低的倍數。

另外,Mr. Cooper擁有的Xome,正計劃分拆出售,市場預期售價介乎7.5億至10億美元,這相當於Mr. Cooper的32億美元市值的20%至30%。

Mr. Cooper是美國最大非銀行按揭貸款服務商,為350萬名客戶處理付款,其貸款餘額為6,680萬美元。

Ellington Management投資經理Ben Schweitzer表示,Mr. Cooper的市值為37億美元,若果按揭利率每提高0.25厘,該集團便會獲得2億美元收益。

Compass Point Research分析員Giuliano Bologna表示,預期到2023年底,Mr. Cooper的每股賬面值應達62美元,屆時,Mr. Cooper將擁有15億美元超額資本,當中不包括出售Xome;若果出售Xome上獲得7億美元,這可能令該集團的營運資金及現金儲備額外增加22億美元。

Piper Sandler分析員Kevin Barker表示,將Mr. Cooper列為首選股份,目標價為60美元;他表示,與其他按揭貸款公司相比,Mr. Cooper對利率上升似乎更加敏感。

Barker表示,估計Xome可以每股16美元售出,令Mr. Cooper的賬面值於2023年會提高至66美元。

《巴倫》表示,隨着利率趨升,市場可能不願忽視對Mr. Cooper收益與收入的動力。

有對沖基金經理預測Mr. Cooper的賬面值會持續上升,且表示該股在目前的「昂貴」市場中,是屬於「廉價」股份。

(網上圖片) T02

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