首頁 財經

財經

料加銀行受樓市拖累 美對沖基金沽空股票

綜合報道去年表現最佳的美國小型對沖基金Crescat Capital認為加拿大經濟衰退,房地產市場不振,加國銀行將損失慘重,因此正在賣空加拿大銀行股票。據Crescat Capital認為,房地產市場萎靡對加拿大銀行來說已經很糟糕,但他們還面臨著更大的壓力:有超過80%的加拿大公司沒有足夠現金來支持他們的業務,這比世界其他國家都來得高。總部位於美國丹佛的Crescat Capital旗下的全球宏觀基金分析師科斯塔(Tavi Costa)表示:「經濟衰退下,加拿大銀行背負著龐大的壓力。」央行一直警告國民債務惡化 Crescat管理的資金僅為5,500萬美元,但去年旗下的全球宏觀基金的回報率為41%,長/短基金的回報率為32%。根據對沖基金研究公司(Hedge Fund Research Inc.)的數據,該公司是去年表現最佳的基金公司,而2011年該公司賠4.1%,是歷來最糟糕紀錄。不過,加拿大六大銀行均未發表評論,而科斯塔也拒絕透露哪些銀行是它們列出的目標。加拿大央行一直警告國民債務惡化的問題,過去兩年,加拿大家庭債務與收入的比率一直徘徊在175%左右,相比之下,2007年美國發生房地產泡沫時,美國債務收入比的高峰也僅為134%。如今因為利率上升、嚴格的房貸規定和一些房地產新稅收政策,導致去年溫哥華的銷售額下降了32%,多倫多的銷售額下降了16%。科斯塔認為,中國資金在控管下難以外流,所以加拿大和澳洲的房地產市場變得很脆弱。不只是科斯塔,曾預測美國次級房貸會崩潰的艾斯曼(Steve Eisman),也建議投資者沽空加拿大房地產市場。一向表現良好的加拿大銀行股的確有鬆動跡象,去年多倫多股市的商業銀行指數下跌11%,創2008年以來最大跌幅。科斯塔說:「這只是開始呢!」

太平洋鐵路將公布季績 市場看好有力應付逆境

綜合報道未來一周加拿大商業界需要關注的5件事:1. 批發貿易加拿大統計局將於周二公布11月的批發貿易和製造業數據。統計局公布的10月批發銷售額增長1.0%至638億元,抵銷了9月0.7%的下降幅度。2. 太平洋鐵路收益加拿大太平洋鐵路公司(CP Rail)周三將發布第四季度業績。分析師表示,它和競爭對手國家鐵路公司(CN Rail)都有能力應對潛在的經濟逆風和中美貿易戰,所以它們持續投資於增加新車廂和興建軌道。3. 零售銷售統計局周三公布去年11月的零售數據。10月零售額增長0.3%至510億元。4. CIBC投資者大會加拿大帝國商業銀行(CIBC)的年度投資者大會於周三在威斯勒拉開帷幕。加拿大帝國商業銀行早前決定取消在威斯勒舉行的石油和天然氣會議,因為威斯勒市議會公開要求與會的石油和天然氣公司,需對氣候變化產生的成本作出補償,威斯勒市長隨後道歉。5. 羅渣士收益羅渣士傳訊公司(Rogers Communications)周四將公布第四季度業績。強勁的無線業務使這家加拿大第二大電信公司第三季度財報繳出漂亮成績單,業績超出了分析師的預期,公司因此提升其全年財測目標。

法國政府通知日本 尋求雷諾日產整併

法國政府代表團已通知日本當局,將尋求雷諾汽車與日產汽車公司整併,其中最可能的是將其納入單一控股公司的保護傘下。代表團還要求任命日產汽車下一任董事長。日產汽車並未對此消息立即發表評論。日產汽車前董事長戈恩去年11月19日被日本警方逮捕,並遭拘留逾兩個月。戈恩被日本檢方指控,截至2018年3月為止的8年期間涉嫌短報薪酬,並且還在全球金融危機期間,把個人投資虧蝕短暫轉移到日產公司帳上。不過戈恩全盤否認日本當局的所有指控。然而自從該醜聞爆發,日產已撤換戈恩的董座職務。《日經新聞》20日報道,目前法國政府已通知雷諾在未來幾天舉行董事會,決定取代戈恩的人選。包括雷諾董事維爾和經濟部長辦公室主任穆林在內的法國代表團已抵達日本進行相關談判。根據雷諾-日產-三菱聯盟現行協議,日產公司董事長人選應由雷諾公司指定。法國財長拉梅爾在接受《星期日報》專訪提及戈恩繼任人選時,認為米其林集團執行長盛納德是領導雷諾的理想選擇。他表示,雖最後決定取決於提名委員會遞交給董事會的人選提案,再由董事成員進行定奪,不過拉梅爾強調,「身為日產股東之一的法國政府,將有其發話權。我可以說盛納德在汽車業方面有卓越的能力。」雷諾曾在1999年派戈恩收購當時營運狀況岌岌可危的日產,不過因為擔心日產的財務體質不佳,最後改透過協議,與日產互相交換持股形成聯盟合作關係。雷諾擁有日產43%股權,日產則有雷諾15%持股。至於法國政府又握有雷諾15%持股,是該汽車公司最大股東。另一方面,被監禁的戈恩正在發起新一輪的保釋申請,提出滿足更多的限制和更高的擔保,包括交出他的護照,並將他的日產股票作為抵押。自去年11月21日被捕以來,戈恩一直被拘押在日本監獄,不允許與家人直接聯繫。雖然他強烈否認對他的指控,但他仍被監禁等待審判。在最近一次保釋聽證會上,64歲的戈恩表示,他願意支付更高的保釋金,交出護照,並支付額外的安保費用,如果這是法庭要求的話。

歐盟新車重量 20年來暴增一成

為了提升汽車銷售業績,全球汽車製造商競相在車內安裝各式精密裝備,但此舉卻導致車子變得愈來愈重、行駛起來也更耗油。據統計,歐盟國家20年前銷售新車的平均重量約為1270公斤,但此數據2018年卻暴增10%至1392公斤。消費者對於汽車的要求不斷提高,希望車子兼具娛樂功能、變得更有「智慧」,車商於是將各種精密裝備安裝於車內,像是多媒體娛樂系統、電動車窗、自動駕駛輔助等,導致汽車重量不斷攀升。另一個原因則是各國政府提高行車安全標準,車商為了配合規定只好安裝更多先進的安全裝置,而這當然也讓車子變得越來越重。車子重量增加會拖累行車速度,導致性能表現下降、不利於銷售,車商於是開始為旗下車款更換引擎、提升馬力,並連帶將煞車系統、輪胎一同升級,車子也因此變得更重。雖然要逆轉此趨勢相當困難,但至少車商開始意識到此問題存在。美國汽車大廠福特與英國豪華車商捷豹路華(Jaguar Land Rover)先前宣布一連串重組計劃時,不約而同提到汽車過重問題。而隨著電動車熱潮興起,各大車商紛紛砸下重金投資並研發電動車,但值得注意的是電動車電池大小也會影響到車體重量。以電動車大廠特斯拉為例,該公司旗下Model X重達2300公斤,龐大的供電電池系統便占了不少重量。如何拉長單次充電後的行駛距離,對於電動車普及化極為重要。若車商能減輕電動車重量,那車子單次充電後的行駛里程便自然能增加。根據斯洛伐克一份2015年報告指出,若在950公斤重的電動車上增加300公斤重量,那該車單次充電後的行駛距離會減少至少1/5,足證車子重量對於行駛距離影響極大。分析師指出,想減輕電動車重量同時保留科技裝備並不如想像中容易,因為這牽涉到精簡汽車零件與使用重量更輕的材料。

勃艮第葡萄酒投資回報超黃金

勃艮第葡萄酒投資者將為他們的收益乾杯,去年投資該地區出產的上乘葡萄酒的回報超過了股票和黃金。追蹤二級市場上交投最活躍的勃艮第地區葡萄酒表現的Liv-ex勃艮第150指數去年躍升35%,在11月創下歷史新高,之後在12月略有回落。FT中文網報道,相比之下,去年以英鎊計價的金價上漲了5%,富時100指數下跌12%。過去幾年,全球對法國勃艮第地區出產的葡萄酒的需求不斷增長,將價格推到了令人目眩的高度。惡劣天氣造成的該地區供應短缺也助燃了價格漲勢。葡萄酒專家表示,包括中國人在內的亞洲買家的買興也十分高漲。中國買家一度放棄上乘葡萄酒市場。曾經只專注於頂級波爾多紅酒的中國上乘葡萄酒買家,如今已趨於成熟,將其投資範圍向包括勃艮第在內的其他產區拓展。線上葡萄酒交易所Liv-ex的聯合創始人吉布斯稱,有跡象表明勃艮第市場可能即將觸頂。二級市場上交易的勃艮第葡萄酒品種自2009年以來不斷增加,但去年首次出現減少,從2017年的878種降至847種。葡萄酒專家表示,如果市場不斷拓寬的勢頭已經停止,這可能是一個信號,表明該地區出產的葡萄酒在整個上乘葡萄酒交易中所占份額的增長已經達到峰值。

愛爾蘭廣招海外人才

在都柏林的天際線,隨處可見一棟棟正在興建的高樓,上端架著巨大的起重機,這些景象反映愛爾蘭蓬勃發展的建築業以及經濟榮景。但另一方面,繁榮的經濟也使愛爾蘭就業市場更加吃緊,國內各行各業皆出現技術人才短缺的窘境,促使人力仲介公司急赴海外獵才。建築業獵人頭公司ICDS Group擔任主管的凱利表示,愛爾蘭人力市場供不應求,促使他不斷飛往國外尋找人才。愛爾蘭雖在10年前瀕臨經濟崩潰,如今不但恢復元氣,而且經濟擴張強勁。《工商時報》報道,據都柏林智庫經濟社會研究機構預估,2018年愛爾蘭國內生產總值(GDP)躍升8.2%,2019年將續增4.2%。愛爾蘭在2013年正式結束國際紓困方案,走出債信危機,迄今該國已經創造38.5萬個工作機會,接近完全就業的水準,但也為企業主帶來新的挑戰:求才若渴。有鑑於開發商不斷推出商業與住宅建案,凱利發現,項目經理與工料測量人員的需求大增,但這方面的人才也明顯缺乏,歸因於金融危機後建築業一度陷入停滯,導致就讀建築相關科系的學生人數萎縮。凱利說,「多年來,我們不斷從歐洲引進人才,包括波蘭、羅馬尼亞。我們還將原本在加拿大、澳洲和中東工作的愛爾蘭人帶回來。」他提及,市場需求依舊旺盛,技術人才即將枯竭,「所以接下來我們將朝向歐盟以外地區,在南非、菲律賓、新西蘭和馬來西亞等地尋找合適的人」。愛爾蘭2018年在職人數勁升至227萬,寫下新高紀錄,該國人口約486萬人。官方數據顯示,截至2018年9月止的1年期間,新增的67100個工作中,其中外籍人士佔了26200人。愛爾蘭的失業率從2012年高達16%,如今已降至5.3%。愛爾蘭投資發展局資料顯示,跨國企業在愛爾蘭僱用21萬人。愛爾蘭央行預估,2019年失業率4.9%,接近經濟學家口中完全就業的水準,這也意味勞動市場的人力短缺情況更趨嚴重。有鑑於勞動市場供不應求,促使許多企業必須加薪才能留住員工。商業游說團體Ibec表示,員工流動率已升至2007年以來的最高水準,該年也是愛爾蘭經濟崩盤前一年。據Ibec報告指出,2019年就業市場料將成長2.5%,約合增加66000個工作機會。愛爾蘭政府預估,2019年薪資漲幅將由去年的2.4%加速至3%。位在愛爾蘭中部塔拉莫爾的肉品熟食公司Carroll Cuisine老闆卡洛蘭也說,自己正向海外尋覓人才。該公司員工340人,卡洛蘭近期赴東歐國家摩爾多瓦面試新血。人才招募網站Indeed經濟學家指出,徵才廣告數量不斷增加,顯示人力市場需才孔急,目前薪水上漲最快的三種職缺,分別是工料測量員、會計、二廚,這些職缺的招募薪資在過去一年勁升7%至15%。

黎巴嫩缺資金 爭取中國企業投資

黎巴嫩為了避免其經濟崩潰而積極向外國資金招金,目前把招商重點放在中國身上。由於敘利亞力邀包括中國等外國企業投入其國內戰後重建工程,讓位於地中海東岸並緊鄰敘利亞的黎巴嫩,看好自己能發揮交通樞紐的作用,因此極力爭取中國資本前來。一艘屬於中國國營航運公司中遠集團的貨櫃船,近期抵達黎巴嫩重要港口的黎波里,成為中遠集團首艘從中國駛往地中海新航線的貨船。這對黎巴嫩來說意義重大,因為這表示其符合中國投資敘利亞的利益。敘利亞總統阿薩德政權重新奪回大部分敘利亞地區的控制權,並且為戰後重建做準備,外界估計這將需要耗資約2000億美元,讓嚴重缺錢的黎巴嫩想從中分一杯羹。由於黎巴嫩首都的黎波里距離敘利亞邊境僅35公里,又是港口城市,因此黎巴嫩向外行銷該港口可擔任敘利亞重建的物流中心。雖然中國對敘利亞戰後重建表示興趣,並派出代表赴敘、黎兩國討論,但據《金融時報》報道,黎巴嫩港口經理塔瑪爾坦承,中國仍未因為敘利亞重建而大舉投資其港口。雖然他們不斷努力去爭取,但迄未有任何成果。雖然中國沒有主動介入敘利亞內戰,但能成為敘利亞力邀參與重建工作的少數國家之一,是其與敘利亞外交關係上深耕的結果。在西方之前陸續關閉駐敘利亞大使館之際,中國仍維持約80名職員在大使館繼續工作。阿薩德政權拒絕歐美參與重建工作,跟波斯灣產油大國關係疏遠,重要盟友俄羅斯和伊朗等仍為西方制裁所苦,因此外界認為中國會成為敘利亞重建的最大投資者。曾任敘利亞財長、現任的黎波里經濟特區主席艾爾哈桑認為,當中國要參與敘利亞重建工程時,的黎波里就可望扮演物流中心的角色。他認為中國企業甚至比他們更早看出的黎波里的重要性。儘管中國企業已跟的黎波里港口簽下多項誘人的合約,包括興建價值5800萬美元的新碼頭,並附加製造和安裝6座橋式起重機,但之後就沒有進一步投資。有中國企業提出擴展的黎波里港的建議,北京方面也高唱黎巴嫩能成為「一帶一路」計劃的一顆明珠,但黎巴嫩去年8月大選後因職務分配擺不平而遲遲未能組成新內閣,讓該國不能簽下重大建基工程合約。有專家認為中國極看重的黎波里的地位,因為中國目前在地中海東岸只有以色列的特拉維夫這個轉運中心,但由於許多穆斯林國家不接受來自以色列的貨物,因此長期來看,的黎波里對中國來說是極具投資潛力。

孟買傾盡全力 建首座地鐵

印度孟買政府打算建造該市首座地鐵,此地鐵包含27站、全長21英里。新地鐵預計經過貧民窟、機場、寺廟與殖民時代建築,一路衍伸至野外森林外圍。施工單位動用逾8000名人力、長達360英尺的鑽孔機等設備,不論晴雨、日夜趕工,希望盡快在這個全球最擁擠的大都會完成建造地鐵的艱巨任務。負責建造工程的是孟買地鐵公司,這是中央與地方政府共同成立的合資企業。此工程任務極為艱巨,孟買地鐵必須與數千戶家庭與企業協調溝通,要求他們遷移並讓出土地來,更因施工噪音過大遭到當地居民抗議,甚至必須擺平地鐵擾亂宗教聖地的諸多爭端。儘管面對如此棘手的狀況,孟買首座地鐵仍於2016年開工,如今以每個月興建一英里的速度趕工,目前共完成9英里。這座地鐵耗資約33億美元,預計於2021年底前完工。負責統籌此項大型地鐵計劃的主管是48歲的賓德。她於1995年通過錄取率極低的公務員考試,一路爬升,成為政府少數女性高層之一。截至目前為止,孟買地鐵共面臨65起法律訴訟,其中半數仍在審理中。《工商時報》報道,在這些案件裏絕大多數是民眾爭取土地與房屋權利,但也有少數人因捍衛宗教自由而提告。比如,新地鐵線路預計從地底通過兩座拜火教神廟,引起信徒極力反對。部分信徒擔憂,地鐵通過恐打擾神聖的祈禱儀式,而若有月經來潮女性或非教徒人士搭車從下方經過,更有褻瀆聖地的疑慮。也有人指出,地鐵施作工程恐損及神廟建築結構。為了讓民眾了解到地鐵建設的必要性,賓德除了邀請新聞記者實際到工地採訪外,更砸下大筆經費在各大媒體宣傳、舉辦公聽會、與宗教人士當面溝通,甚至親上電視台與反方辦論。在新地鐵尚未開通前,孟買市民必須依賴年老失修的火車鐵路系統通勤。火車每天運載人數超過700萬,足足是其負荷量的3倍。據統計,每天約有8人死於火車鐵路意外。孟買當局希望盡快完成該市首座地鐵,除了協助紓解每日龐大的通勤人潮外,更進一步提升民眾行的安全。